การซื้อขายด้วย ATR: การปกป้องเงินทุนตามความผันผวน

ATR คืออะไร และเหตุใดจึงสำคัญ

ATR (Average True Range) เป็นตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ออกแบบมาเพื่อวัดความผันผวนของตลาด พัฒนาโดย เจ. เวลส์ ไวล์เดอร์ และนำเสนอครั้งแรกในหนังสือ New Concepts in Technical Trading Systems ATR ช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจว่าสินทรัพย์โดยทั่วไปมีการเคลื่อนไหวเท่าใดในช่วงเวลาหนึ่ง แตกต่างจากตัวบ่งชี้อื่นๆ ที่เน้นทิศทางราคา ATR ประเมินระดับความผันผวนของราคา ทำให้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ทั้งในตลาดที่มีแนวโน้มและตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบราคา

ความสำคัญพื้นฐานของ ATR อยู่ที่ความสามารถในการวัดปริมาณความผันผวน ATR ให้ภาพรวมของความผันผวนของตลาด จึงมีบทบาทสำคัญในการบริหารความเสี่ยง ค่า ATR ยิ่งสูงบ่งชี้ความผันผวนที่มากขึ้น ในขณะที่ค่า ATR ต่ำบ่งชี้การเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ที่สำคัญ ATR ไม่สามารถทำนายทิศทางราคาได้ แต่กลับทำหน้าที่เป็นตัววัดความเข้มข้นของการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้น

วิธีคำนวณ ATR

ในการคำนวณ ATR คุณต้องคำนวณ True Range (TR) ของแต่ละช่วงเวลาก่อน ซึ่งเป็นค่าที่มากที่สุดจากค่าต่อไปนี้:

• ราคาสูงสุดปัจจุบัน ลบ ราคาต่ำสุดปัจจุบัน
• ค่าสัมบูรณ์ของราคาสูงสุดปัจจุบัน ลบ ราคาปิดก่อนหน้า
• ค่าสัมบูรณ์ของราคาต่ำสุดปัจจุบัน ลบ ราคาปิดก่อนหน้า

หลังจากได้ค่า TR แล้ว ค่าเฉลี่ยจะถูกนำมาคำนวณตามจำนวนช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปคือ 14 ช่วงเวลา เพื่อหาค่า ATR ผลลัพธ์สะท้อนถึงช่วงเฉลี่ยรายวันของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่เลือก โดยคำนึงถึงช่องว่างระหว่างวันและการเคลื่อนไหวที่สำคัญระหว่างวัน

เหตุใด ATR จึงมีความสำคัญต่อเทรดเดอร์

เทรดเดอร์ใช้ ATR ด้วยเหตุผลหลายประการ:

• การประเมินความเสี่ยง: ATR วัดความผันผวนในปัจจุบัน ช่วยให้เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการกำหนดขนาดสถานะที่สูงเกินไปในตลาดที่คาดเดาไม่ได้
• การวาง Stop-Loss: ด้วยการใช้ค่า ATR เทรดเดอร์สามารถวางคำสั่ง Stop-Loss ในระยะห่างที่เหมาะสมมากขึ้น ซึ่งสะท้อนพฤติกรรมของตลาด ช่วยลดการ Stop-Loss ก่อนกำหนดอันเนื่องมาจากความผันผวนของราคาตามปกติ
• การปรับตัว: สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว กฎที่อิงตาม ATR จะปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถปรับกลยุทธ์ได้อย่างยืดหยุ่น

ATR ในการใช้ในตลาดรายวัน

ถึงแม้จะใช้กันทั่วไปในกราฟรายวัน แต่ ATR ก็มีความยืดหยุ่นและใช้งานได้จริงในหลายกรอบเวลา เดย์เทรดเดอร์อาจใช้ ATR 5 หรือ 10 วัน ในขณะที่สวิงเทรดเดอร์อาจชอบใช้ ATR แบบคลาสสิก 14 วัน โดยไม่คำนึงถึงกรอบเวลา ประโยชน์หลักคือความสม่ำเสมอ: ATR ช่วยนำตรรกะที่เป็นกลางและอิงความผันผวนมาสู่การตัดสินใจซื้อขายต่างๆ

โดยสรุป ATR เป็นรากฐานสำคัญของการเทรดเชิงปฏิบัติ โดยให้ข้อมูลที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ ซึ่งสนับสนุนการตัดสินใจที่ดีขึ้น เมื่อใช้ ATR อย่างถูกต้อง ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถปรับสมดุลขนาดสถานะและจัดการความเสี่ยงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ATR สนับสนุนการกำหนดขนาดสถานะการลงทุนที่ชาญฉลาดได้อย่างไร

การใช้การกำหนดขนาดสถานะการลงทุนตาม ATR เป็นแนวทางเชิงกลยุทธ์ที่ปรับความเสี่ยงในการซื้อขายของคุณให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดจริง แทนที่จะจัดสรรเงินทุนอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าหรือพึ่งพาขนาดล็อตคงที่เพียงอย่างเดียว เทรดเดอร์ที่ใช้วิธีการคำนึงถึง ATR จะปรับขนาดสถานะการลงทุนตามความผันผวนที่เกิดขึ้น วิธีนี้จะสร้างกรอบการซื้อขายที่คล่องตัวและตอบสนองได้ดีขึ้น ซึ่งช่วยรักษาเงินทุนในระยะยาว

เหตุใดการกำหนดขนาดสถานะการลงทุนจึงสำคัญ

เทรดเดอร์มือใหม่ส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับการเข้าซื้อขายและการคาดการณ์ทิศทางการลงทุนอย่างไม่สมส่วน โดยละเลยการกำหนดขนาดสถานะการลงทุน อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จในการเทรดนั้นขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่คุณรับต่อธุรกรรมเป็นอย่างมาก การกำหนดขนาดสถานะการลงทุนเป็นตัวกำหนดจำนวนหน่วยของหลักทรัพย์ที่คุณซื้อ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น การกำหนดขนาดที่ไม่ดีอาจทำให้บัญชีซื้อขายของคุณเผชิญกับความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นอันตรายอย่างยิ่งโดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน

คำอธิบายการกำหนดขนาดโดยใช้ ATR

โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์จะใช้สูตรในการกำหนดขนาดการเทรดโดยใช้ ATR ดังนี้

ขนาดสถานะ = (ความเสี่ยงต่อบัญชีต่อการซื้อขาย) / (ATR x ตัวคูณ)

ตำแหน่ง:

• ความเสี่ยงต่อบัญชีต่อการซื้อขาย คือเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของเงินทุนของคุณ (เช่น 1% ของบัญชีมูลค่า 10,000 ปอนด์ = 100 ปอนด์)
• ATR คือค่าความผันผวนเฉลี่ยปัจจุบันของสินทรัพย์
• ตัวคูณ คำนวณจากระยะห่างของจุดตัดขาดทุนในรูปของ ATR (มักจะอยู่ที่ 1.5 ถึง 2)

แบบจำลองนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าในสภาวะที่มีความผันผวนสูง (เมื่อค่า ATR สูง) คุณจะลดขนาดสถานะเพื่อจำกัดความเสี่ยง ในทางกลับกัน ในช่วงที่มีความผันผวนต่ำ (ค่า ATR ต่ำ) ก็สามารถเปิดสถานะที่มีขนาดใหญ่ขึ้นได้ โดยมีความเสี่ยงที่ควบคุมได้ค่อนข้างมาก เทคนิคการปรับเทียบนี้ช่วยให้ผลตอบแทนของคุณราบรื่นและเสริมสร้างวินัยในการบริหารสถานะ

ประโยชน์ของวิธีการ

• ความสม่ำเสมอของความเสี่ยง: ไม่ว่าสภาวะตลาดจะเป็นอย่างไร คุณจะเสี่ยงในสัดส่วนเงินทุนที่เท่ากันต่อการเทรดแต่ละครั้ง ช่วยรักษาความสม่ำเสมอในกลยุทธ์ของคุณ
• ลดความเสี่ยงจากการได้รับความเสี่ยงมากเกินไป: ในช่วงที่มีความผันผวน คุณจะลดขนาดลงโดยอัตโนมัติ รักษาเงินทุนไว้ และลดโอกาสการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ
• ความสามารถในการขยายกลยุทธ์: วิธีการนี้ใช้ได้ผลดีพอๆ กันในตลาดฟอเร็กซ์ หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ โดยนำเสนอตัวชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นหนึ่งเดียว
• การตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล: การฝัง ATR ไว้ในการจัดการความเสี่ยงของคุณจะช่วยขจัดการเทรดมากเกินไปที่เกิดจากอารมณ์ และแทนที่ด้วยวิธีการทางคณิตศาสตร์ที่มีวินัย

ตัวอย่างการปฏิบัติ

สมมติว่าคุณมีพอร์ตการลงทุนมูลค่า 20,000 ปอนด์ และต้องการเสี่ยง 1% ต่อการซื้อขาย (200 ปอนด์) หุ้นที่คุณกำลังวิเคราะห์มีค่า ATR อยู่ที่ 2.5 และคุณตัดสินใจใช้จุดตัดขาดทุน 2 ATR จากจุดเข้า (เช่น 5 จุด) ขนาดสถานะของคุณจะเป็นดังนี้:

200 / 5 = 40 หุ้น

การคำนวณนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าค่าเผื่อความเสี่ยง 200 ปอนด์ของคุณจะถูกพิจารณา ไม่ว่าสินทรัพย์จะมีความผันผวนมากเพียงใด

การรวมค่า ATR เข้ากับการกำหนดขนาดสถานะของคุณ จะทำให้กลยุทธ์ของคุณสามารถปรับให้เข้ากับความผันผวนของตลาดแบบเรียลไทม์ได้ดีขึ้น ส่งเสริมความสม่ำเสมอและความปลอดภัยของเงินทุน

ตลาดการเงินมักเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด หรือภาวะช็อกเชิงระบบ สามารถเพิ่มระดับความผันผวนได้อย่างมาก ในช่วงที่ตลาดผันผวนเช่นนี้ กลยุทธ์การซื้อขายแบบเส้นตรงแบบดั้งเดิมมักจะไม่ประสบความสำเร็จ นี่คือจุดที่วิธีการที่ใช้ ATR โดดเด่น โดยนำเสนอแนวทางที่มีโครงสร้างสำหรับการรักษาเงินทุนไว้ในขณะที่ยังคงมีส่วนร่วมในตลาด

ATR ในฐานะตัวกรองความผันผวน

ค่า ATR ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าสำหรับเทรดเดอร์ให้ประเมินกลยุทธ์การมีส่วนร่วมของตนอีกครั้ง เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์หลายรายใช้ ATR เป็นตัวกรองความผันผวนเพื่อ:

• ลดขนาดสถานะเปิด
• หยุดการซื้อขายชั่วคราวอย่างสมบูรณ์
• ขยายพารามิเตอร์ Stop-loss เพื่อลดความผันผวนของราคา

กลไกตัวกรองความผันผวนนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินทุนจะไม่ถูกจำกัดความเสี่ยงอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าในช่วงที่ราคาผันผวนผิดปกติ จึงทำให้ความต้องการความเสี่ยงสอดคล้องกับบรรยากาศของตลาด

จุดหยุดขาดทุนแบบ ATR เทียบกับจุดหยุดขาดทุนแบบคงที่

หนึ่งในประโยชน์ที่สำคัญที่สุดของ ATR ในช่วงที่ตลาดผันผวนคือการวางจุดหยุดขาดทุนแบบไดนามิก ซึ่งแตกต่างจากจุดหยุดขาดทุนแบบคงที่ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นก่อนกำหนด จุดหยุดขาดทุนที่ใช้ ATR จะคำนึงถึงความผันผวนในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น การตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ 2 เท่าของ ATR จะช่วยปรับพื้นที่กันชนให้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของตลาด ความผันผวนที่สูงขึ้นจะขยายช่วงที่อนุญาต ลดโอกาสที่จะถูกปิดสถานะเนื่องจากสัญญาณรบกวนของตลาด แทนที่จะถูกกลับตัวของแนวโน้มที่แท้จริง

ด้วยการปรับระยะ Stop Loss ตาม ATR ที่ผันผวน เทรดเดอร์จะหลีกเลี่ยงการเทรดมากเกินไปและรักษาระดับความเสี่ยงให้คงที่:

“ในความสุ่มนั้นมีความโกลาหล เว้นแต่คุณจะวัดค่ามัน”

การรักษาเงินทุนสำหรับการซื้อขาย

การรักษาเงินทุนเป็นเป้าหมายหลักสำหรับความสำเร็จในการเทรดระยะยาว และวิธีการที่ใช้ ATR สนับสนุนสิ่งนี้ด้วยการขยายขนาดอย่างมีวินัย ลองพิจารณากลยุทธ์สำคัญต่อไปนี้ที่ ATR นำมาใช้:

• Scaling Out: ลดความเสี่ยงเมื่อ ATR พุ่งสูงขึ้น ค่อยๆ ออกจากการซื้อขายเพื่อจำกัดการขาดทุน
• Stop Trailing: ใช้ ATR หลายตัวเพื่อ Trail Stop ในขณะที่ยังคงรักษาพื้นที่ให้เพียงพอสำหรับการพัฒนาแนวโน้ม
• เกณฑ์ความผันผวน: กำหนดระดับ ATR สูงสุดที่คุณจะหยุดการซื้อขายได้ ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงโซนความเสี่ยงสูงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เทคนิคทั้งหมดนี้สอดคล้องกับหลักการสำคัญข้อหนึ่ง: หลีกเลี่ยงการตอบสนองที่มากเกินไป แต่ยังคงได้รับการปกป้อง ลักษณะการปรับตัวของ ATR ช่วยเสริมความยืดหยุ่นในการดำเนินกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

ความสัมพันธ์กับตัวบ่งชี้อื่นๆ

ATR ไม่ได้ทำงานแบบแยกส่วน เทรดเดอร์มักจะใช้ร่วมกับอินดิเคเตอร์ เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages) หรือ RSI เพื่อเพิ่มบริบท:

• ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ATR ยืนยันพลวัตความเสี่ยงรอบการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม
• ด้วย RSI: ใช้ RSI สำหรับสัญญาณซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป โดยปรับขนาดการซื้อขายตาม ATR

วิธีการแบบหลายชั้นนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในการซื้อขายและรักษาวินัยทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีข่าวที่มีเดิมพันสูงหรือความผันผวนระหว่างตลาด

ท้ายที่สุดแล้ว การกำหนดขนาดตำแหน่งตาม ATR ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือเชิงกลยุทธ์เท่านั้น แต่ยังเป็นปรัชญาที่ยึดหลักการปกป้องบัญชีซื้อขายของคุณโดยไม่คำนึงถึงสัญญาณรบกวนจากตลาด