ประเภทของกองทุนรวม: ภาพรวมที่สำคัญ

กองทุนรวมเป็นวิธีที่มีโครงสร้างชัดเจนสำหรับบุคคลและสถาบันในการระดมเงินทุนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ แม้ว่าแนวคิดทั่วไปจะเน้นการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ร่วมกัน แต่ก็มีกองทุนประเภทต่างๆ ที่แตกต่างกันออกไป ซึ่งแต่ละประเภทมีโครงสร้างที่แตกต่างกันในแง่ของสภาพคล่อง การเข้าถึงของนักลงทุน และกฎระเบียบ คู่มือนี้แบ่งประเภทกองทุนหลักออกเป็น 5 ประเภท ได้แก่ กองทุนเปิด กองทุนปิด กองทุนตลาดเงิน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และกองทุนส่วนบุคคล

การทำความเข้าใจกลไกหลักเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินวิธีการกระจายการลงทุน บริหารความเสี่ยง และบรรลุเป้าหมายทางการเงินที่แตกต่างกัน กองทุนแต่ละประเภทมีวัตถุประสงค์และลักษณะเฉพาะของนักลงทุน ตั้งแต่การบริหารเงินสดระยะสั้นด้วยกองทุนตลาดเงิน ไปจนถึงกลยุทธ์ทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงผ่านกองทุนเฮดจ์ฟันด์

มาสำรวจโครงสร้างกองทุนแต่ละประเภทเพื่อทำความเข้าใจวิธีการดำเนินงาน วัตถุประสงค์ และข้อดีข้อเสียของกองทุนแต่ละประเภท ทั้งในด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยง และการเข้าถึง

กองทุนเปิด และ กองทุนปิด เป็นเครื่องมือการลงทุนแบบรวมกลุ่มแบบดั้งเดิม ซึ่งส่วนใหญ่ให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน แม้จะมีลักษณะการดำเนินงานที่คล้ายคลึงกัน แต่ความแตกต่างทางโครงสร้างก็มีอิทธิพลอย่างมากต่อสภาพคล่อง ราคา และกลยุทธ์การบริหารจัดการ

กองทุนเปิดคืออะไร

กองทุนเปิด เช่น กองทุนรวมและกองทุนรวมอีทีเอฟส่วนใหญ่ อนุญาตให้นักลงทุนซื้อและขายหุ้นโดยตรงจากผู้จัดการกองทุนตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ปัจจุบันของกองทุน ซึ่งหมายความว่ากองทุนจะเปิดให้นักลงทุนซื้อหรือขายคืนหน่วยลงทุนได้ตลอดเวลา กองทุนเปิดอยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งโดยปกติจะอยู่ภายใต้กรอบที่เข้มงวด เช่น พระราชบัญญัติบริษัทลงทุน พ.ศ. 2483 ในสหรัฐอเมริกา หรือกฎระเบียบที่เทียบเท่าทั่วโลก

• สภาพคล่อง: สูง—นักลงทุนสามารถซื้อ/ขายได้ทุกวันตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)
• การกำหนดราคา: คำนวณจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ที่คำนวณ ณ สิ้นวันทำการซื้อขาย
• การบริหารจัดการ: มักบริหารจัดการแบบ Active หรือ Passive
• ตัวอย่าง: กองทุนรวม กองทุนดัชนี

ข้อดีของกองทุนเปิด

• การกระจายการลงทุนในหุ้น พันธบัตร หรือสินทรัพย์ผสม
• การบริหารจัดการอย่างมืออาชีพ
• การลงทุนขั้นต่ำต่ำ เกณฑ์ขั้นต่ำ

กองทุนปิดคืออะไร?

กองทุนปิดระดมทุนจำนวนคงที่ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) และนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หุ้นเหล่านี้ซื้อขายเหมือนหุ้นในช่วงเวลาทำการของตลาดรอง โดยมักจะมีราคาสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุน

• สภาพคล่อง: ปานกลาง — ขึ้นอยู่กับความเคลื่อนไหวของตลาด
• ราคา: กำหนดโดยตลาดรอง ไม่จำเป็นต้องเป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)
• การบริหารจัดการ: โดยทั่วไปมีการลงทุนอย่างต่อเนื่องและมุ่งเน้นการลงทุนในระยะยาว

ข้อดีของกองทุนปิด

• สามารถใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทนได้
• ไม่ต้องเสียค่าขายคืนรายวัน — ผู้จัดการกองทุนมีความยืดหยุ่นมากกว่า

สรุปแล้ว กองทุนเปิดมีสภาพคล่องและการเข้าถึงการลงทุนที่ดีกว่า เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ที่ต้องการความโปร่งใส กองทุนปิดแม้จะมีสภาพคล่องน้อยกว่า แต่ก็สามารถจัดสรรกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อน และอาจเหมาะกับผู้ที่ยอมรับความผันผวนของตลาดได้

นอกเหนือจากโครงสร้างกองทุนแบบเดิม นักลงทุนสามารถเข้าถึงเครื่องมือเฉพาะทางได้มากขึ้น โดยขึ้นอยู่กับเป้าหมาย ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และคุณสมบัติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล กองทุนตลาดเงิน กองทุนป้องกันความเสี่ยง และกองทุนส่วนบุคคล มีบทบาทที่แตกต่างกันในการสร้างพอร์ตการลงทุนและการบริหารความมั่งคั่ง

กองทุนตลาดเงิน

กองทุนตลาดเงินออกแบบมาเพื่อการรักษาเงินทุนและสภาพคล่องระยะสั้น ลงทุนในตราสารที่มีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำ เช่น ตั๋วเงินคลัง ตั๋วแลกเงิน และใบรับฝากเงิน กองทุนเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อรักษามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ให้คงที่ ซึ่งปกติจะอยู่ที่ 1 ปอนด์หรือ 1 ดอลลาร์สหรัฐ และมักใช้เป็นเงินสดเทียบเท่าในพอร์ตการลงทุน

• ประเภทนักลงทุน: เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังหรือสถาบันที่ต้องการบริหารจัดการเงินสดในระยะสั้น
• สภาพคล่อง: สูงมาก—อนุญาตให้ทำธุรกรรมรายวันได้
• ผลตอบแทน: โดยทั่วไปจะต่ำกว่ากองทุนหุ้นหรือพันธบัตร แต่สูงกว่าบัญชีเงินฝากธนาคาร
• ความโปร่งใส: สูง โดยมีการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด

กองทุนเฮดจ์ฟันด์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นหุ้นส่วนการลงทุนที่มีการควบคุมดูแลอย่างเข้มงวด มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขัน โดยใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย เช่น หุ้นระยะยาว/ระยะสั้น การลงทุนในตราสารมหภาคทั่วโลก การลงทุนตามเหตุการณ์ และอื่นๆ โดยทั่วไปจะมีโครงสร้างเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัด มักให้บริการแก่บุคคลที่มีสินทรัพย์สุทธิสูงและลูกค้าสถาบัน

• ประเภทนักลงทุน: นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญและได้รับการรับรอง
• สภาพคล่อง: จำกัด — มีช่วงเวลาจำกัด (เช่น ช่วงเวลาไถ่ถอนรายไตรมาสหรือรายปี)
• กลยุทธ์: เชิงรุก มุ่งหวังผลตอบแทนที่แน่นอนโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด
• ค่าธรรมเนียม: มักอยู่ภายใต้รูปแบบ "2 และ 20" (การบริหารจัดการ 2%, แรงจูงใจจากผลกำไร 20%)

แม้ว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูง มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า และความโปร่งใสต่ำกว่ากองทุนทั่วไป กองทุนเหล่านี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์และยอมรับความผันผวนได้

กองทุนส่วนบุคคล

กองทุนส่วนบุคคลครอบคลุมหลากหลายประเภท ได้แก่ กองทุนหุ้นเอกชน กองทุนร่วมลงทุน กองทุนอสังหาริมทรัพย์ และกองทุนสินเชื่อบางประเภท กองทุนเหล่านี้มีโครงสร้างสำหรับหุ้นส่วนจำกัดของนักลงทุน และโดยทั่วไปจะไม่เปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าลงทุน พวกเขาลงทุนในตลาดที่ไม่ใช่ของสาธารณะ ถือครองสถานะระยะยาว และมุ่งเน้นที่การเพิ่มมูลค่าของเงินทุนมากกว่ารายได้

• ประเภทนักลงทุน: นักลงทุนสถาบันและบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและมีสินทรัพย์สุทธิสูง
• สภาพคล่อง: ต่ำมาก — โดยทั่วไปแล้วเงินทุนจะลงทุนเป็นเวลาหลายปี
• ความโปร่งใส: ต่ำกว่ากองทุนสาธารณะเนื่องจากกลยุทธ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์
• ผลตอบแทน: อาจสูง แต่มีความผันแปรสูงและไม่มีสภาพคล่อง

กองทุนส่วนบุคคลมักแสวงหาการเพิ่มมูลค่าผ่านการปรับปรุงการดำเนินงาน การปรับโครงสร้างฝ่ายบริหาร หรือการกำหนดเวลาในการออกจากตลาดผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) หรือการเข้าซื้อกิจการ แม้ว่าจะมีผลตอบแทนในระยะยาว แต่นักลงทุนก็ต้องเตรียมพร้อมรับมือกับการล็อกเงินทุนจำนวนมากและการมองเห็นที่จำกัดในช่วงรอบการลงทุน

กองทุนทั้งสามประเภทนี้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการบริหารเงินสด (ตลาดเงิน) กลยุทธ์การเพิ่มผลตอบแทน (กองทุนเฮดจ์ฟันด์) หรือการสร้างความมั่งคั่งระยะยาว (กองทุนส่วนบุคคล) กองทุนแต่ละประเภทมีจุดสมดุลระหว่างการเข้าถึง สภาพคล่อง และความเสี่ยง