คำอธิบายคำสั่งตลาด คำสั่งจำกัด และคำสั่งหยุด

Market Order คืออะไร?

Market Order คือคำสั่งซื้อขายประเภทที่ตรงไปตรงมาที่สุด เมื่อคุณวางคำสั่งซื้อหรือขายหลักทรัพย์ คำสั่งนั้นจะถูกดำเนินการทันทีในราคาที่ดีที่สุดในตลาด คำสั่งประเภทนี้ให้ความสำคัญกับความเร็วมากกว่าราคา และมักเป็นที่นิยมในหมู่เทรดเดอร์ที่ต้องการการดำเนินการทันที

ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการซื้อหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้น คำสั่งซื้อขายในตลาดจะซื้อหุ้นเหล่านั้นในราคาเสนอขายปัจจุบันจากผู้ขายที่เต็มใจ ไม่ว่าราคานั้นจะเป็นเท่าใดในขณะที่ดำเนินการก็ตาม

ลักษณะสำคัญของคำสั่งขายในตลาด:

• ความเร็ว: ดำเนินการทันทีเมื่อคำสั่งถึงตลาดแลกเปลี่ยน
• การดำเนินการตามราคา: ขึ้นอยู่กับราคาตลาดปัจจุบัน
• ความเสี่ยงจาก Slippage: ราคาสุดท้ายอาจเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงที่ตลาดผันผวน หรือหากคำสั่งนั้นมีไว้สำหรับหุ้นจำนวนมาก
• ไม่มีการรับประกันราคาที่แน่นอน: คำสั่งขายในตลาดต่างจากคำสั่งจำกัด ไม่อนุญาตให้เทรดเดอร์กำหนดราคาที่ต้องการ

ควรใช้คำสั่งตลาดเมื่อใด คำสั่งซื้อ:

• เมื่อการดำเนินการที่รวดเร็วมีความสำคัญมากกว่าความแม่นยำของราคา
• ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งมีความคลาดเคลื่อนของราคาน้อยมาก
• เมื่อซื้อขายในปริมาณน้อย ซึ่งไม่น่าจะส่งผลต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
• ในช่วงเวลาทำการปกติ เพื่อหลีกเลี่ยงช่องว่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย

แม้ว่าจะสะดวก แต่คำสั่งซื้อขายในตลาดจำเป็นต้องทราบถึงส่วนต่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายในปัจจุบัน และความผันผวนของตลาด เหมาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดที่มีเสถียรภาพและมีสภาพคล่องสูง ซึ่งราคาไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันระหว่างการส่งคำสั่งซื้อขายและการดำเนินการซื้อขาย

คำสั่งซื้อขายตามตลาดอาจมีความเสี่ยงมากกว่าในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ไม่มีสภาพคล่อง หรือตลาดนอกเวลาทำการ ซึ่งสเปรดที่กว้างและปริมาณการซื้อขายที่ต่ำอาจทำให้ราคาไม่เอื้ออำนวย

นักลงทุนที่ใช้คำสั่งซื้อขายตามตลาดควรระมัดระวังในระหว่างการประกาศบริษัท รายงานผลประกอบการ หรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถกระตุ้นให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วได้

โดยสรุป คำสั่งซื้อขายตามตลาดจะเหมาะที่สุดเมื่อความแน่นอนในการดำเนินการมีความสำคัญมากกว่าการควบคุมราคา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนรายวันหรือนักลงทุนที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดในทันที

คำสั่งจำกัด (Limit Order) คืออะไร?

คำสั่งจำกัด (Limit Order) ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุราคาสูงสุดที่ยินดีจ่ายเมื่อซื้อ หรือราคาต่ำสุดที่ยินดีรับเมื่อขาย คำสั่งประเภทนี้ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมราคาที่ดำเนินการได้ดีขึ้น แม้ว่าจะไม่ได้รับประกันการดำเนินการทันที หรือการดำเนินการใดๆ เลยก็ตาม

ตัวอย่างเช่น หากหุ้น XYZ ซื้อขายอยู่ที่ 102 ปอนด์ และคุณตั้งคำสั่งซื้อขายแบบจำกัดไว้ที่ 100 ปอนด์ คำสั่งของคุณจะถูกดำเนินการก็ต่อเมื่อราคาตลาดตกลงมาที่ 100 ปอนด์หรือต่ำกว่า

ลักษณะสำคัญของคำสั่งจำกัด:

• การควบคุมราคา: ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถกำหนดราคาดำเนินการที่ต้องการได้
• การดำเนินการมีเงื่อนไข: คำสั่งจะดำเนินการก็ต่อเมื่อตลาดไปถึงราคาที่กำหนด
• ไม่มี Slippage: เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการตั้งราคาที่ต่ำกว่าราคาจำกัด
• อาจไม่ได้รับการดำเนินการ: หากราคาไม่ถึงราคาจำกัด คำสั่งจะยังคงเปิดอยู่หรือหมดอายุโดยไม่มีการดำเนินการ

เมื่อใดจึงควรใช้คำสั่งจำกัด คำสั่ง:

• เมื่อต้องการหาราคาซื้อหรือราคาขายที่เฉพาะเจาะจง
• เพื่อป้องกันความผันผวนและ Slippage ของตลาดที่มากเกินไป
• หากคุณกำลังซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องและมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายที่กว้าง
• เพื่อทำให้เป้าหมายการเข้าหรือออกของหลักทรัพย์เป็นแบบอัตโนมัติโดยไม่ต้องติดตามตลาดอย่างต่อเนื่อง

นักลงทุนมักใช้คำสั่งจำกัดราคา (Limit Order) โดยคำนึงถึงกลยุทธ์หรือราคาเป้าหมายที่ชัดเจน คำสั่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการบริหารความเสี่ยงและการลงทุนอย่างมีวินัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำหรือมีความผันผวนสูง ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาอาจคาดเดาได้ยาก

นอกจากนี้ คำสั่งจำกัด (Limit Order) ยังสามารถตั้งค่าได้ด้วยคำสั่งที่บังคับใช้ตามเวลาที่แตกต่างกัน เช่น:

• คำสั่งรายวัน: หมดอายุโดยอัตโนมัติเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย หากยังไม่ได้รับคำสั่งซื้อ
• Good Till Cancelled (GTC): คงสถานะการซื้อขายไว้จนกว่านักลงทุนจะยกเลิกหรือดำเนินการ

ด้วยการกำหนดเกณฑ์ราคาที่ยอมรับได้ นักลงทุนที่ใช้คำสั่งจำกัดสามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินเกินเมื่อซื้อหรือยอมรับข้อเสนอราคาต่ำเมื่อขาย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่มีการรับประกันการดำเนินการ เทรดเดอร์จึงต้องมั่นใจกับความเป็นไปได้ที่ตลาดอาจไม่ถึงจุดราคาที่ต้องการ ทำให้คำสั่งซื้อถูกดำเนินการบางส่วนหรือไม่ได้รับคำสั่งซื้อ

ท้ายที่สุดแล้ว คำสั่งจำกัดจะมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อวินัยด้านราคาและการวางแผนการซื้อขายมีความสำคัญมากกว่าความจำเป็นในการดำเนินการอย่างทันท่วงที

คำสั่งหยุดขาดทุน (Stop Order) คืออะไร?

คำสั่งหยุดขาดทุน หรือที่มักเรียกว่าคำสั่งหยุดขาดทุน (Stop Loss Order) เป็นคำสั่งแบบมีเงื่อนไข ซึ่งจะมีผลใช้งานเป็นคำสั่งตลาดก็ต่อเมื่อราคาถึงจุดที่กำหนด ซึ่งก็คือราคาหยุดขาดทุน (Stop Price) คำสั่งนี้ใช้เพื่อจำกัดการขาดทุนหรือปกป้องกำไรจากหลักทรัพย์เป็นหลัก

ตัวอย่างเช่น หากคุณถือหุ้น ABC ที่ซื้อขายอยู่ที่ 50 ปอนด์ และต้องการจำกัดการขาดทุน คุณอาจตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนไว้ที่ 45 ปอนด์ หากราคาหุ้นตกถึงหรือต่ำกว่า 45 ปอนด์ คำสั่งหยุดการซื้อขายของคุณจะถูกกระตุ้นและขายหุ้นนั้นในราคาถัดไปที่พร้อมใช้งานในฐานะคำสั่งตลาด

ลักษณะสำคัญของคำสั่งหยุดการซื้อขาย:

• ถูกกระตุ้นโดยการเคลื่อนไหวของราคา: คำสั่งจะเริ่มทำงานเมื่อหุ้นแตะราคาหยุดการซื้อขาย
• กลายเป็นคำสั่งตลาด: หลังจากเปิดใช้งานแล้ว การซื้อขายจะดำเนินการตามราคาตลาดในขณะนั้น
• ส่วนใหญ่ใช้เพื่อจำกัดการขาดทุน: ทำหน้าที่ป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาขาลง
• มีโอกาสเกิด Slippage: ในสภาวะที่ผันผวน ราคาขายสุดท้ายอาจต่ำกว่าราคาหยุดการซื้อขายเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของตลาด

เมื่อใดควรใช้คำสั่งหยุดการซื้อขาย:

• เพื่อป้องกันการขาดทุนจำนวนมากจากสถานะซื้อ
• เพื่อ ออกจากการซื้อขายโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องมีการแทรกแซงด้วยตนเองในช่วงที่ราคาลดลงอย่างกะทันหัน
• เมื่อคุณไม่สามารถติดตามตลาดได้อย่างต่อเนื่อง
• เพื่อรักษาผลกำไรโดยการตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนไว้สูงกว่าราคาซื้อ (trailing stop-loss)

คำสั่งหยุดขาดทุนมีประโยชน์อย่างยิ่งในการบริหารความเสี่ยงและการรักษาวินัยทางอารมณ์ คำสั่งเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดจุดขายล่วงหน้า และหลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่ไม่สมเหตุสมผลในช่วงที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

คำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-Loss Order): เปลี่ยนเป็นคำสั่งขายเมื่อราคาลดลงต่ำกว่าระดับที่นักลงทุนกำหนด

อย่างไรก็ตาม คำสั่งหยุดขาดทุนมีความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายเบาบางหรือผันผวน ซึ่งราคาดำเนินการอาจแตกต่างจากเกณฑ์ที่นักลงทุนกำหนดไว้อย่างมาก

โดยสรุป คำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-Loss Order) ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำหรับการปิดสถานะการซื้อขายอัตโนมัติ ซึ่งสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ แม้ว่าจะให้ความสะดวกและการปกป้อง แต่กลยุทธ์เหล่านี้จะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อตั้งค่าอย่างรอบคอบ โดยคำนึงถึงความผันผวนที่คาดการณ์ไว้โดยไม่เกิดการขาดทุนก่อนกำหนด นักลงทุนต้องเข้าใจพลวัตของการดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์ที่เกี่ยวข้องกับช่องว่างตลาดและการขาดสภาพคล่อง