Home » หุ้น »

พาลันเทียร์ หุ้นร่วงแรงแม้รายงานผลประกอบการทำสถิติสูงสุด

Palantir รายงานรายได้ 1.181 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 63% จากปีก่อน กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงแล้ว 0.21 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 110% จากปีก่อน กำไรตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 476 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 231% ขณะที่กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) อยู่ที่ 540 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 46% บริษัทมีเงินสดในมือ 6.4 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีหนี้สิน อีกทั้งยังปรับเพิ่มประมาณการรายได้ทั้งไตรมาส 4 และปี 2025 ทั้งหมดนี้ดูดีมาก แต่หุ้นกลับร่วงหนัก เพราะอะไร?

ทำไมราคาหุ้นถึงร่วงแม้ผลประกอบการดี?


ราคาหุ้น Palantir ร่วงแรงหลังประกาศผลประกอบการ ทั้งที่ตัวเลขทุกอย่างออกมาดีกว่าที่คาด เพราะตลาดได้ “ตั้งความหวังไว้สูงเกินไป” หุ้นขึ้นมามากกว่า 156% ตั้งแต่ต้นปี นักลงทุนคาดหวังผลลัพธ์ที่เหนือความคาดหมายอย่างมาก หากตัวเลขออกมาเพียง “ดี” ก็อาจไม่พอให้ราคาขึ้นต่อ นี่คือสิ่งที่นักลงทุนเรียกว่า “ขายข่าวดี” หรือ sell the news


มูลค่าหุ้นสูงเกินจริงก่อนประกาศผล


ก่อนรายงานผล หุ้น Palantir ซื้อขายที่ระดับ 229 เท่าของกระแสเงินสดอิสระล่วงหน้า (FCF) และมากกว่า 200 เท่าของกำไรต่อหุ้นคาดการณ์ในอนาคต ซึ่งถือว่าสูงเกินไปสำหรับบริษัทเทคโนโลยีใด ๆ เมื่อราคาถูกประเมินไว้สูงเกินจริง แม้ผลออกมาดีก็กลายเป็นโอกาสให้บางคนขายทำกำไร


แรงขายจากหุ้นกลุ่ม AI


ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 2% ในวันเดียวกัน เนื่องจากตลาดเทคโนโลยีโดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ถูกขายออกเพราะความกังวลเรื่อง “ฟองสบู่ AI” Palantir ถูกจัดอยู่ในกลุ่มนี้และได้รับผลกระทบตามไปด้วย


ข่าวลือจาก Michael Burry จุดกระแสความกลัว


รายงาน 13F ล่าสุดของนักลงทุนชื่อดัง Michael Burry (จากหนัง The Big Short) เปิดเผยว่าเขามีสถานะ put option มูลค่า 912 ล้านดอลลาร์ในหุ้น Palantir และ 187 ล้านดอลลาร์ใน Nvidia แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นของเก่ากว่า 45 วันและอาจปิดสถานะไปแล้ว แต่ข่าวนี้ก็จุดกระแสความตื่นตระหนกในตลาด โดยเฉพาะในหมู่นักลงทุนรายย่อย


  • ราคาหุ้นแพงเกิน 200 เท่าของกำไร

  • ตลาด Nasdaq ร่วง 2%

  • ข่าว Burry ทำให้เกิดแรงขาย

  • อัลกอริทึมเทรดดิ้งซ้ำเติมแรงเทขาย

  • นักลงทุนขายทำกำไรหลังข่าวดี


ดังนั้นการร่วงของราคาหุ้นไม่ได้สะท้อนพื้นฐานธุรกิจที่อ่อนแอ แต่เป็นปฏิกิริยาของตลาดที่เต็มไปด้วยความคาดหวังสูงและความกลัวชั่วคราว


ผลประกอบการแข็งแกร่งและปรับคาดการณ์ขึ้น


Palantir รายงานผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วกระดาน ทั้งรายได้ กำไร และกระแสเงินสดอิสระ ล้วนเติบโตมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ การเติบโต 63% ของรายได้ถือเป็นตัวเลขที่โดดเด่นในหมู่บริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กร และการมีกระแสเงินสดอิสระสูงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสยิ่งตอกย้ำศักยภาพทางการเงินของบริษัท


ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐโต 121%


รายได้จากลูกค้าภาคเอกชนในสหรัฐเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของแพลตฟอร์ม AIP (Artificial Intelligence Platform) ในภาคธุรกิจจริง บริษัทใหญ่ด้านการแพทย์ โลจิสติกส์ และการเงินต่างนำ AIP ไปใช้เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานและลดต้นทุน


ฐานะการเงินมั่นคง ไม่มีหนี้สิน


Palantir มีเงินสดกว่า 6.4 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีหนี้สิน ซึ่งให้ความยืดหยุ่นในการลงทุนและขยายกิจการได้โดยไม่ต้องพึ่งพาการกู้ยืม ในยุคที่อัตราดอกเบี้ยสูง นี่ถือเป็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจน


ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งไตรมาสและทั้งปี


บริษัทคาดว่ารายได้ไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 1.33 พันล้านดอลลาร์ (มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 1.19 พันล้านดอลลาร์) และรายได้ทั้งปี 2025 อยู่ระหว่าง 4.396–4.400 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 53% จากปีก่อน นอกจากนี้กระแสเงินสดอิสระประจำปีคาดว่าจะอยู่ในช่วง 1.9–2.1 พันล้านดอลลาร์


  • รายได้: +63%

  • EPS: +110%

  • กำไร GAAP: +231%

  • กระแสเงินสดอิสระ: 540 ล้านดอลลาร์

  • เงินสด: 6.4 พันล้านดอลลาร์ ไม่มีหนี้


ผลลัพธ์เหล่านี้ยืนยันว่า Palantir เป็นบริษัทซอฟต์แวร์ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและทำกำไรได้จริงในตลาดที่แข่งขันสูง


ตัวเลขสวยหรู แต่ตลาดบอกว่า “ยังไม่พอ”.

ตัวเลขสวยหรู แต่ตลาดบอกว่า “ยังไม่พอ”.

โอกาสทองของนักลงทุนระยะยาว?


แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลง แต่สำหรับนักลงทุนที่เชื่อในอนาคตของ AI นี่อาจเป็นโอกาสในการซื้อ Palantir ในราคาที่น่าสนใจ บริษัทเป็นหนึ่งในไม่กี่รายที่เติบโตเร็ว มีกำไรสูง และมีฐานะการเงินแข็งแรงมาก


ระดับราคาประมาณ 190 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ


ตลอดปี 2025 หุ้น Palantir เคยร่วงลงต่ำกว่า 190 ดอลลาร์หลายครั้ง แต่ก็มักจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ระดับนี้จึงอาจถือเป็นแนวรับทางเทคนิคที่นักลงทุนติดตาม


แพลตฟอร์ม AIP กำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลัก


AIP ไม่ได้เป็นเพียงผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ แต่กำลังกลายเป็นระบบโครงสร้างหลักขององค์กรที่ใช้ AI อย่างจริงจัง ส่งผลให้รายได้ของ Palantir มีลักษณะต่อเนื่องและมี “กำแพงการแข่งขัน” ที่สูงขึ้น


สรุป: ตลาดผันผวน แต่ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง


การปรับฐานของหุ้นในช่วงสั้น ๆ ไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมระยะยาว Palantir ยังคงอยู่ในตำแหน่งผู้นำด้านซอฟต์แวร์วิเคราะห์ข้อมูลและ AI ระดับโลก นักลงทุนระยะยาวที่เข้าใจศักยภาพของบริษัทนี้อาจมองว่าการร่วงครั้งนี้คือโอกาสมากกว่าความเสี่ยง


  • ราคาต่ำกว่า 190 ดอลลาร์ = โอกาสซื้อ

  • AI ยังอยู่ช่วงเริ่มต้นของการเติบโต

  • บริษัทไม่มีหนี้และมีกำไรสูง

  • AIP เป็นแพลตฟอร์มหลักขององค์กรระดับโลก

  • เหมาะกับนักลงทุนสายถือยาว


นักลงทุนที่ฉลาดรู้ดีว่าไม่ควรซื้อหุ้นตอนตลาดดีสุด แต่ควรซื้อเมื่อคนอื่นกลัว Palantir อาจเป็นหนึ่งในหุ้นที่น่าจับตามองที่สุดในยุค AI นี้


ตรวจสอบราคาหุ้น PALANTIR ตอนนี้