MSCI WORLD และ GLOBAL EQUITY อธิบาย

ดัชนี MSCI World Index เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางสำหรับผลการดำเนินงานของหุ้นทั่วโลกในตลาดที่พัฒนาแล้ว ดัชนีนี้สร้างขึ้นโดย MSCI Inc. (เดิมชื่อ Morgan Stanley Capital International) ครอบคลุมหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลางใน 23 ประเทศพัฒนาแล้ว ครอบคลุมหลักทรัพย์ประมาณ 1,500 รายการ

ที่สำคัญ ดัชนี MSCI World Index ไม่ได้รวมหุ้นในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ โดยมุ่งเน้นเฉพาะประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น เยอรมนี แคนาดา สวิตเซอร์แลนด์ และอื่นๆ ดังนั้น ดัชนีนี้จึงเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศที่มีความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจมากที่สุดในโลก

ดัชนีนี้มีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่ประกอบกันขึ้นจะถูกถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม ด้วยเหตุนี้ เศรษฐกิจที่มีตลาดทุนขนาดใหญ่ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา จึงคิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของดัชนี ตัวอย่างเช่น โดยทั่วไปแล้ว บริษัทในสหรัฐอเมริกาจะมีสัดส่วนมากกว่า 60% ของดัชนีตามน้ำหนัก เนื่องจากขนาดของตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาและความโดดเด่นระดับโลกของบริษัทต่างๆ

ดัชนี MSCI World ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายโดยนักลงทุนสถาบันเป็นเกณฑ์มาตรฐานหลักสำหรับผลการดำเนินงานของหุ้นที่พัฒนาแล้วทั่วโลก ดัชนีนี้มีวัตถุประสงค์หลักหลายประการ ดังนี้:

• การเปรียบเทียบ: ผู้จัดการกองทุนและสถาบันใช้เพื่อประเมินผลการดำเนินงานของกลยุทธ์เทียบกับตลาดโลกพัฒนาแล้วโดยรวม
• การสร้างพอร์ตการลงทุน: ผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบ Passive เช่น ETF และกองทุนดัชนี ล้วนติดตามดัชนี MSCI World Index เพื่อให้การลงทุนในหุ้นตลาดพัฒนาแล้วมีต้นทุนต่ำ
• การจัดสรรเชิงกลยุทธ์: นักลงทุนใช้ดัชนีเป็นพื้นฐานในการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก โดยเสริมด้วยการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ตามความจำเป็น

ในอดีต ดัชนี MSCI World Index ให้ผลตอบแทนระยะยาวที่น่าสนใจ แม้ว่าดัชนีหุ้นอื่นๆ จะมีความผันผวนสูงก็ตาม ผลการดำเนินงานของดัชนี MSCI World ผันผวนตามวัฏจักรเศรษฐกิจโลก ความเคลื่อนไหวของสกุลเงิน การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย กำไรของบริษัท และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์

นักลงทุนควรตระหนักว่าแม้จะมีชื่อเรียกเช่นนี้ แต่ดัชนี MSCI World ไม่ได้ให้ภาพรวมของตลาดหุ้นโลกที่ครบถ้วน แนวทางที่มุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นโลกอย่างเต็มรูปแบบมักจะรวมดัชนี MSCI World (ตลาดพัฒนาแล้ว) และ ดัชนี MSCI Emerging Markets ไว้ด้วยกัน ครอบคลุมถึงประเทศที่มีเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็ว เช่น จีน อินเดีย บราซิล และอื่นๆ

โดยสรุป ดัชนี MSCI World เป็นเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการเข้าถึงตลาดหุ้นโลกที่พัฒนาแล้ว สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นโลกที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น มักใช้ร่วมกับเกณฑ์มาตรฐานที่ครอบคลุมกว่า ซึ่งรวมถึงตลาดเกิดใหม่และกลุ่มหุ้นขนาดเล็ก

การเปิดรับความเสี่ยงจากหุ้นทั่วโลกเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การลงทุนสมัยใหม่ ช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนนอกเหนือจากตลาดในประเทศ ลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน และเข้าถึงโอกาสการเติบโตที่หลากหลายยิ่งขึ้น

ประโยชน์หลักของการรวมหุ้นทั่วโลกไว้ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีดังนี้:

1. การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์

การลงทุนทั่วโลกช่วยลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวอยู่ในเศรษฐกิจหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง วัฏจักรเศรษฐกิจ นโยบายการคลัง พัฒนาการทางการเมือง และพลวัตของตลาดมีความแตกต่างกันในแต่ละภูมิภาค การผสมผสานหุ้นทั่วโลกช่วยชดเชยผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานในภูมิภาคหนึ่ง และศักยภาพในการเติบโตที่เหนือกว่าในภูมิภาคอื่นๆ

2. การเข้าถึงภาคส่วนต่างๆ

บางภาคส่วนมีอิทธิพลเหนือกว่าในบางประเทศ ตัวอย่างเช่น สหรัฐอเมริกาให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีอย่างมาก ขณะที่สวิตเซอร์แลนด์ให้ความสำคัญกับการดูแลสุขภาพและเคมีภัณฑ์ และเยอรมนีให้ความสำคัญกับอุตสาหกรรม การลงทุนในต่างประเทศเปิดโอกาสให้เข้าถึงจุดแข็งของแต่ละภาคส่วน ซึ่งอาจไม่ได้รับความสนใจมากนักในตลาดภายในประเทศ

3. การกระจายความเสี่ยงด้านสกุลเงิน

โดยเนื้อแท้แล้ว การลงทุนในระดับโลกจะนำไปสู่ความเสี่ยงจากสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งอาจเพิ่มหรือลดผลตอบแทนได้ ขึ้นอยู่กับความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่าความเสี่ยงด้านสกุลเงินจะทำให้เกิดความผันผวน แต่ก็ทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนเพียงสกุลเงินเดียว ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในการบรรเทาค่าเงินในประเทศที่อ่อนค่าลง

4. การเข้าถึงการเติบโตที่เหนือกว่า

เศรษฐกิจที่แตกต่างกันเติบโตในอัตราที่แตกต่างกัน การลงทุนในระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีประชากร นวัตกรรม และภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงพื้นที่ที่มีการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาวได้ ตัวอย่างเช่น ตลาดที่พัฒนาแล้วมีเสถียรภาพทางการเงินและความโปร่งใส ในขณะที่บริษัทระหว่างประเทศบางแห่งยังคงแสดงให้เห็นถึงนวัตกรรมและความได้เปรียบในการแข่งขันที่สูง

5. โปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่ดีขึ้น

งานวิจัยทางวิชาการจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มการลงทุนในต่างประเทศให้กับพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการลงทุนในประเทศแบบดั้งเดิมจะช่วยปรับปรุงอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดยังไม่สมบูรณ์แบบ ซึ่งหมายความว่าการกระจายการลงทุนระหว่างประเทศสามารถช่วยให้ผลตอบแทนราบรื่นและลดความผันผวนโดยรวมได้

6. จักรวาลการลงทุนที่กว้างขึ้น

การจำกัดการลงทุนเฉพาะหุ้นในประเทศเพียงอย่างเดียวจะลดโอกาสของนักลงทุนลงอย่างมาก การลงทุนในหุ้นทั่วโลกเปิดโอกาสให้บริษัทหลายพันแห่งทั่วโลก รวมถึงผู้นำตลาดที่ไม่ได้จดทะเบียนในประเทศของตน ตัวอย่างเช่น เนสท์เล่ โรช ซัมซุง และโตโยต้า ล้วนเป็นธุรกิจชั้นนำของโลกที่มีสำนักงานใหญ่อยู่นอกสหรัฐอเมริกาหรือสหราชอาณาจักร

7. การป้องกันเงินเฟ้อ

ในสภาพแวดล้อมที่มีภาวะเงินเฟ้อ บริษัทที่มีการดำเนินงานทั่วโลกจะได้รับประโยชน์จากอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งขึ้นและรายได้ทางภูมิศาสตร์ที่หลากหลาย บริษัทข้ามชาติมักมีความสามารถในการผลักภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้บริโภค เพื่อรักษาอัตรากำไรขั้นต้น และป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อภายในพอร์ตการลงทุน

ด้วยลักษณะที่เชื่อมโยงกันของเศรษฐกิจโลก การลงทุนในหุ้นต่างประเทศจึงถูกมองว่าเป็นกลยุทธ์มากกว่าทางเลือก ปัจจุบัน ETF และกองทุนรวมแบบครบวงจรจำนวนมากได้รวมการกระจายการลงทุนอัตโนมัติข้ามภูมิภาคและภาคส่วนต่างๆ ไว้ด้วยกัน เพื่อให้มั่นใจว่านักลงทุนจะมีส่วนร่วมในทั้งช่วงขาขึ้นตามวัฏจักรและการเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาวทั่วโลก

เช่นเดียวกับการลงทุนทุกประเภท การลงทุนในหุ้นทั่วโลกก็มีความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมือง ความแตกต่างด้านกฎระเบียบ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่ได้รับมักจะมากกว่าความเสี่ยงเมื่อนำมารวมกับการกระจายการลงทุนในกองทุนทั่วโลกและกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบ

ท้ายที่สุดแล้ว นักลงทุนที่มีวินัยซึ่งมุ่งเน้นการเติบโตในระยะยาว การรักษาเงินทุน และความยืดหยุ่นของพอร์ตการลงทุน มักจะนิยมลงทุนในหุ้นทั่วโลกเป็นการลงทุนหลักมากขึ้น

การรับความเสี่ยงจากหุ้นทั่วโลกเป็นเรื่องง่ายกว่าที่เคย ด้วยช่องทางการลงทุนที่หลากหลาย ตั้งแต่กองทุนดัชนีและกองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ไปจนถึงกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญ นักลงทุนยุคใหม่สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนหุ้นที่กระจายความเสี่ยงทั่วโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพและคุ้มค่า

1. กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF)

อีทีเอฟเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการรับความเสี่ยงจากหุ้นทั่วโลก กองทุนเหล่านี้ติดตามดัชนีเฉพาะและซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ETF ที่อ้างอิง MSCI World Index หรือ FTSE Developed World Index เปิดโอกาสให้เข้าถึงหุ้นในตลาดพัฒนาแล้วหลายร้อยตัวได้ทันทีด้วยการลงทุนเพียงครั้งเดียว

ตัวอย่าง ได้แก่:

• iShares MSCI World ETF (URTH)
• Vanguard FTSE Developed World ETF (VEA)
• SPDR MSCI World ETF

โดยทั่วไป ETF เหล่านี้จะมีค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำ สภาพคล่องสูง และความโปร่งใสของราคารายวัน ทำให้ ETF เหล่านี้น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

2. กองทุนดัชนี

กองทุนรวมดัชนียังอ้างอิงดัชนีอ้างอิงระดับโลก เช่น MSCI World Index หรือดัชนีที่คล้ายคลึงกัน แม้ว่ากองทุนเหล่านี้อาจไม่ได้ซื้อขายแบบรายวันเหมือน ETF แต่ก็เป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาสำหรับนักลงทุนในการกระจายการลงทุนระหว่างประเทศผ่านบัญชีกองทุนรวมแบบดั้งเดิมหรือแพลตฟอร์มเพื่อการเกษียณอายุ

3. กองทุนรวมทั่วโลก

กองทุนรวมทั่วโลกที่บริหารจัดการเชิงรุกมีเป้าหมายที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีทั่วโลกโดยการคัดเลือกหุ้นต่างประเทศโดยพิจารณาจากการวิจัย การประเมินมูลค่า และกลยุทธ์ แม้ว่ากองทุนเหล่านี้จะมีค่าธรรมเนียมสูงกว่ากองทุนแบบพาสซีฟ แต่กองทุนเหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้ได้รับประโยชน์จากการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์และข้อมูลเชิงลึกของตลาด

4. แพลตฟอร์มการลงทุนหลายสินทรัพย์

แพลตฟอร์มการลงทุนดิจิทัล ที่ปรึกษาทางการเงินอัตโนมัติ และพอร์ตการลงทุนตามดุลยพินิจ มักรวมหุ้นทั่วโลกไว้ในการจัดสรรกลยุทธ์ ตัวเลือกเหล่านี้ช่วยให้ดำเนินการได้ง่าย มีพอร์ตการลงทุนจำลอง และการปรับสมดุลอัตโนมัติเพื่อการกระจายการลงทุนทั่วโลก

5. แผนบำนาญและเกษียณอายุ

แผนบำนาญและเกษียณอายุสำหรับสถานที่ทำงานหลายแห่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนต่างชาติได้ลงทุนในหุ้นต่างประเทศผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิง การตรวจสอบรายละเอียดของกองทุนรวมจะช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการกระจายการลงทุนในตลาดต่างประเทศ

6. การลงทุนโดยตรงระหว่างประเทศ

นักลงทุนที่มีประสบการณ์อาจพิจารณาซื้อหุ้นรายตัวของบริษัทข้ามชาติที่จดทะเบียนอยู่นอกประเทศบ้านเกิด วิธีการนี้จำเป็นต้องมีการวิจัยเพิ่มเติมและมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและกฎระเบียบที่สูงกว่า แต่ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดเป้าหมายบริษัทหรือแนวโน้มเฉพาะเจาะจงทั่วโลกได้

7. การผสมผสานระหว่างตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่

แม้ว่าดัชนี MSCI World จะมอบโอกาสการลงทุนที่แข็งแกร่งในตลาดพัฒนาแล้ว แต่นักลงทุนบางรายเลือกที่จะเสริมด้วยโอกาสการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ผ่าน ดัชนี MSCI Emerging Markets หรือดัชนีระดับโลก เช่น MSCI ACWI

แนวทางแบบผสมผสานที่รวมตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่เข้าด้วยกันนั้น สามารถสร้างสมดุลระหว่างเสถียรภาพและศักยภาพในการเติบโตได้ โดยขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ระยะเวลาการลงทุน และเป้าหมายผลตอบแทน

8 ข้อควรพิจารณาในการดำเนินการ

• ผลกระทบต่อสกุลเงิน: ตระหนักถึงผลกระทบของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนต่อผลตอบแทน
• การจัดการภาษี: การลงทุนระหว่างประเทศอาจเกี่ยวข้องกับการหักภาษี ณ ที่จ่ายจากเงินปันผล
• สภาพคล่อง: กองทุนรวมและกองทุน ETF ทั่วโลกมีสภาพคล่องสูงกว่าและมีข้อผิดพลาดในการติดตามต่ำกว่า

การรวมการเปิดรับความเสี่ยงจากหุ้นทั่วโลกเข้ากับกลยุทธ์การลงทุนเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการบรรลุการเติบโตในระยะยาว ด้วยการใช้ประโยชน์จากเครื่องมือที่หลากหลายที่มีอยู่ นักลงทุนสามารถเข้าถึงศักยภาพในการสร้างความมั่งคั่งของเศรษฐกิจโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมกับลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกระจุกตัวในตลาดภายในประเทศมากเกินไป