อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: ทำไมอัตราการชนะจึงไม่เพียงพอ

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน หรือที่มักเรียกสั้นๆ ว่า R:R เป็นแนวคิดพื้นฐานในการเทรดและการลงทุนที่วัดผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการเทรด เทียบกับจำนวนเงินทุนที่มีความเสี่ยง การทำความเข้าใจอัตราส่วนนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดการการเทรดอย่างมีวินัยและสม่ำเสมอในระยะยาว

โดยพื้นฐานแล้ว อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนคำนวณได้ดังนี้:

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน = กำไรที่อาจเกิดขึ้น / ขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่น หากคุณเสี่ยง 100 ปอนด์ในการเทรดโดยตั้งเป้ากำไร 300 ปอนด์ R:R ของคุณคือ 1:3 ซึ่งหมายความว่าคุณมีโอกาสได้รับกำไรสามเท่าของที่เสี่ยง หากการเทรดเป็นไปในทางที่ดี

ยิ่งอัตราส่วนต่ำ (เช่น 1:1) ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นก็จะยิ่งใกล้เคียงกับความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น ยิ่งอัตราส่วนสูง (เช่น 1:5) ก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้นเมื่อเทียบกับความเสี่ยงของคุณ การตั้งค่าความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และระดับความอดทนของคุณ แต่โดยทั่วไปแล้วเทรดเดอร์มักนิยมใช้อัตราส่วน 1:2 ขึ้นไปเพื่อรักษาความคาดหวังเชิงบวก

ทำไมจึงสำคัญ:

• R:R ช่วยให้คุณรักษาความสม่ำเสมอ จากการเทรดหลายๆ ครั้ง ค่า R:R ที่สูงขึ้นสามารถดูดซับการเทรดที่ขาดทุนได้มากกว่า ในขณะที่ยังคงทำกำไรโดยรวมได้
• ช่วยในการวางแผนการออกและการตั้งคำสั่ง stop-loss/take-profit ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• การเทรดด้วยค่า R:R ที่ทราบอยู่แล้วจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นทางจิตวิทยา ลดการตัดสินใจทางอารมณ์

ตัวอย่าง:

สมมติว่าเทรดเดอร์สองคนเทรด 10 ครั้ง:

• เทรดเดอร์ A ใช้ค่า R:R 1:1 ชนะ 7 จาก 10 ครั้ง
• เทรดเดอร์ B ใช้ค่า R:R 1:3 ชนะเพียง 3 จาก 10 ครั้ง

ผลลัพธ์:

• เทรดเดอร์ A: ชนะ 7 ครั้ง x 100 ปอนด์ = กำไร 700 ปอนด์; ขาดทุน 3 ครั้ง x 100 ปอนด์ = ขาดทุน 300 ปอนด์ กำไรสุทธิ = 400 ปอนด์
• เทรดเดอร์ B: กำไร 3 ครั้ง x 300 ปอนด์ = กำไร 900 ปอนด์; ขาดทุน 7 ครั้ง x 100 ปอนด์ = ขาดทุน 700 ปอนด์ กำไรสุทธิ = 200 ปอนด์

แม้ว่าเทรดเดอร์ A จะมีอัตราการชนะสูงกว่า แต่ลักษณะของการตั้งค่า R:R ทำให้เทรดเดอร์ทั้งสองฝ่ายมีเส้นทางสู่ผลกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราการชนะเพียงอย่างเดียวนั้นไม่สามารถสรุปผลได้

ท้ายที่สุดแล้ว อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจะเป็นตัวกำหนดว่าเงินทุนของคุณทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดในแต่ละการเทรด ช่วยให้สามารถคิดเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับความเสี่ยงได้ แทนที่จะพึ่งพาเพียงความถี่ที่คุณอยู่ในตลาดที่ถูกต้อง

เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนให้ความสำคัญกับอัตราการชนะที่สูง โดยเข้าใจผิดว่านี่คือเส้นทางสำคัญที่สุดสู่ความสำเร็จในการเทรด อย่างไรก็ตาม อัตราการชนะเพียงอย่างเดียวอาจเป็นตัวชี้วัด ประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่หลอกลวงได้ หากไม่ได้ประเมินร่วมกับอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (R:R)

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราการชนะ:

อัตราการชนะสะท้อนถึงเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายที่ทำกำไรได้ในช่วงเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น อัตราการชนะ 70% หมายความว่าคุณชนะ 7 ใน 10 การซื้อขาย ซึ่งเมื่อมองเผินๆ ฟังดูน่าพึงพอใจ อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่คำนึงถึงความเสี่ยงที่รับได้เมื่อเทียบกับกำไร (R:R ของคุณ) อัตราการชนะที่สูงอาจยังส่งผลให้เกิดการขาดทุนสุทธิได้

ข้อผิดพลาด:

กลยุทธ์อาจชนะได้เกือบทุกครั้ง แต่หากการเทรดของคุณชนะน้อยแต่ขาดทุนมาก คุณอาจตกอยู่ในสถานการณ์ที่คาดหวังผลลบได้อย่างรวดเร็ว ลองพิจารณา:

• เทรดเดอร์ชนะ 80% ของการเทรด โดยได้กำไร 50 ปอนด์ต่อการเทรดที่ชนะ แต่ขาดทุน 300 ปอนด์ต่อการเทรดที่แพ้ (R:R = 1:6 เสียเปรียบ)
• จากการเทรดมากกว่า 10 ครั้ง เท่ากับ ชนะ 8 ครั้ง x 50 ปอนด์ = 400 ปอนด์ และแพ้ 2 ครั้ง x 300 ปอนด์ = 600 ปอนด์

ผลลัพธ์: ขาดทุนสุทธิ -200 ปอนด์ แม้จะมีความแม่นยำ 80% นี่เป็นตัวอย่างคลาสสิกของความสามารถในการทำกำไรที่บั่นทอนลงจากความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ไม่ดี

ในทางกลับกัน:

เทรดเดอร์ที่มีอัตราการชนะ 30% อาจยังคงทำกำไรได้ หากการชนะแต่ละครั้งให้ผลตอบแทนมากกว่าความเสี่ยงถึงห้าเท่า:

• ชนะ 3 ครั้ง x 500 ปอนด์ = 1,500 ปอนด์, แพ้ 7 ครั้ง x 100 ปอนด์ = 700 ปอนด์

ผลลัพธ์: กำไรสุทธิ 800 ปอนด์ แม้จะมีความแม่นยำเพียง 30% ก็ตาม สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าอัตราการชนะโดยปราศจากบริบทนั้นไม่เพียงพอ

ประเด็นสำคัญ: อัตราการชนะเพียงอย่างเดียวอาจทำให้เทรดเดอร์เกิดความมั่นใจมากเกินไปหรือผิดหวังได้ ต้องพิจารณาควบคู่ไปกับ R:R เสมอ เพื่อให้เห็นภาพผลการดำเนินงานที่แท้จริง

การโฟกัสที่ไม่เหมาะสมอาจนำไปสู่:

• การเสี่ยงมากเกินไปต่อการเทรดเพื่อรักษาสถิติการชนะที่สูง
• การตัดการเทรดที่ชนะให้สั้นลงและปล่อยให้การขาดทุนดำเนินต่อไป
• การเทรดมากเกินไปเพื่อ 'พิสูจน์' ความสม่ำเสมอ

เมื่อเทรดเดอร์ไล่ตามอัตราการชนะที่สูงโดยไม่เข้าใจพลวัตของความเสี่ยงที่แฝงอยู่ ความเสียหายอาจส่งผลต่อการเงินและพฤติกรรม การมุ่งเน้นไปที่ความคาดหวัง (ผลลัพธ์ทางคณิตศาสตร์ของการรวมอัตราการชนะและ R:R) ช่วยให้มองเห็นภาพรวมได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

สูตรคำนวณความสามารถในการทำกำไร:

(% ชนะ x ค่าเฉลี่ยชนะ) - (% แพ้ x ค่าเฉลี่ยขาดทุน) = ความคาดหวัง

การเทรดคือเกมแห่งความน่าจะเป็น ไม่ใช่ความสมบูรณ์แบบ การรับรู้ถึงข้อจำกัดของอัตราการชนะช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถปรับใช้แนวทางการจัดการความเสี่ยงในระยะยาวที่สร้างขึ้นจากหลักการทางสถิติที่ถูกต้อง

การสร้างสมดุลระหว่างอัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีและอัตราการชนะที่สมเหตุสมผลคือรากฐานสำคัญของระบบการซื้อขายที่แข็งแกร่ง แม้ว่าตัวชี้วัดทั้งสองตัวจะไม่สมบูรณ์ แต่เมื่อนำมารวมกันแล้ว พวกมันก็จะกลายเป็นรากฐานของกลยุทธ์ที่มีความคาดหวังเชิงบวก

ขั้นตอนที่ 1: กำหนดข้อได้เปรียบในการเทรดของคุณ

กลยุทธ์ที่ยั่งยืนทุกกลยุทธ์ล้วนสร้างขึ้นจาก 'ข้อได้เปรียบ' ซึ่งเป็นรูปแบบหรือเงื่อนไขที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ซึ่งทำให้คุณได้เปรียบทางสถิติ ความแข็งแกร่งของข้อได้เปรียบนี้จะกำหนดประเภทของ R:R และความสมดุลของอัตราการชนะที่คุณต้องการ

ตัวอย่างโปรไฟล์:

• Scalper: อัตราการชนะสูง (70–85%), R:R ต่ำ (บ่อยครั้ง 1:0.5 หรือ 1:1)
• Swing Trader: อัตราการชนะปานกลาง (40–60%), R:R ปานกลาง (1:2 หรือ 1:3)
• Trend Follower: อัตราการชนะต่ำ (30–40%), R:R สูง (1:4 หรือมากกว่า)

แต่ละสไตล์การเทรดมีลักษณะประสิทธิภาพที่แตกต่างกัน การพยายามกำหนด R:R ที่สูงในสภาพแวดล้อมการเก็งกำไรระยะสั้น หรือการตั้งเป้าความแม่นยำ 80% ในการติดตามแนวโน้มอาจส่งผลเสียได้

ขั้นตอนที่ 2: ทดสอบและตรวจสอบด้วยสมุดบันทึก

ใช้สมุดบันทึกการซื้อขายเพื่อบันทึก:

• จุดเข้าและจุดออก
• จุดตัดขาดทุนและระดับเป้าหมาย
• R:R ที่คำนวณได้ก่อนการซื้อขาย
• ผลลัพธ์ที่แท้จริง

วิธีนี้ช่วยให้คุณประเมินไม่เพียงแต่อัตราการชนะและ R:R แบบแยกส่วน แต่ยังรวมถึงความสม่ำเสมอในการปฏิบัติตามแผนและความคาดหวังในข้อมูลจริง

ขั้นตอนที่ 3: ปรับให้เข้ากับสภาวะตลาด

ระบบตลาดมีการเปลี่ยนแปลง สภาพแวดล้อมที่มีแนวโน้มเอื้อต่อการเทรดแบบ R:R ที่สูงขึ้น ในขณะที่สภาวะตลาดที่ผันผวนอาจเอื้อต่อการเทรดแบบขนาดเล็กแต่มีความน่าจะเป็นสูง

รู้ว่าเมื่อใดควรปรับตัว แทนที่จะยึดติดกับ R:R คงที่ เทรดเดอร์บางคนใช้การจัดการแบบไดนามิกและการหยุดเทรดแบบเทรลสต็อป โดยใช้อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคหรือการเคลื่อนไหวของราคาเพื่อปรับเปลี่ยนตามการเทรดที่พัฒนาไป

ขั้นตอนที่ 4: มุ่งเน้นที่ความคาดหวังมากกว่าอัตตา

การไล่ตามอัตราการชนะที่สมบูรณ์แบบมักเกิดจากอัตตา โปรดจำไว้ว่า กลยุทธ์ที่ยั่งยืนคือกลยุทธ์ที่ประกอบด้วย:

ค่าความคาดหวังเชิงบวก = (ความน่าจะเป็นของการชนะ x ค่าเฉลี่ยของการชนะ) – (ความน่าจะเป็นของการแพ้ x ค่าเฉลี่ยของการแพ้)

ตราบใดที่ค่านี้เป็นบวก กลยุทธ์นั้นก็สามารถใช้งานได้ไม่ว่าอัตราการชนะจะ "ดู" เป็นอย่างไร

เคล็ดลับสุดท้าย:

• ยอมรับว่าการขาดทุนและขาดทุนติดต่อกันเป็นเรื่องปกติ แม้แต่ในระบบที่มี R:R สูง
• ให้ความสำคัญกับความสม่ำเสมอในการดำเนินการมากกว่าผลลัพธ์ที่สมบูรณ์แบบ
• ใช้การทดสอบแบบย้อนหลังและการทดสอบแบบไปข้างหน้าเพื่อปรับแต่งพารามิเตอร์

ท้ายที่สุดแล้ว ความสำเร็จในการเทรดเกิดจากการเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่าง อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน อัตราการชนะ และ วินัย มุ่งเน้นไปที่สมการทั้งหมด ไม่ใช่แค่บางส่วน และกลยุทธ์ของคุณจะมีช่องทางในการเติบโต ปรับตัว และประสบความสำเร็จในระยะยาว