อธิบายต้นทุนการซื้อขาย FX

เมื่อทำการซื้อขายสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX หรือ forex) เทรดเดอร์จะต้องเผชิญกับต้นทุนหลายประเภทซึ่งอาจส่งผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพและผลกำไรของพวกเขา การทำความเข้าใจต้นทุนเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญ ไม่ว่าคุณจะเป็นเดย์เทรดเดอร์ สวิงเทรดเดอร์ หรือนักลงทุนระยะยาว

ต้นทุนการเทรด Forex แบ่งออกเป็น 4 ประเภทหลัก:

• สเปรด: ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย
• ค่าคอมมิชชั่น: ค่าธรรมเนียมคงที่หรือคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เรียกเก็บต่อการซื้อขาย
• สวอป (หรือค่าธรรมเนียมโรลโอเวอร์): ดอกเบี้ยสำหรับการถือสถานะข้ามคืน
• สลิปเพจ: ส่วนต่างของราคาระหว่างราคาที่คาดการณ์ไว้และราคาที่ดำเนินการจริง

ต้นทุนทั้งสี่นี้อาจเกิดขึ้นในการเทรดครั้งเดียว และเมื่อสะสมไว้ อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ความถี่สูงหรือเทรดเดอร์ที่มีเลเวอเรจสูง โบรกเกอร์อาจโฆษณาตัวเองว่าเสนอ "การซื้อขายโดยไม่เสียค่าคอมมิชชัน" แต่ข้อเสนอเหล่านี้ซ่อนเร้นค่าสเปรดที่กว้างกว่าหรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ ไว้

บทความนี้จะอธิบายประเภทต้นทุนหลักแต่ละประเภท พร้อมเน้นย้ำว่าต้นทุนเหล่านี้เกิดขึ้นได้อย่างไร เมื่อไหร่จึงจะมีผล และวิธีหลีกเลี่ยงหรือลดค่าใช้จ่ายเหล่านี้ผ่านการซื้อขายเชิงกลยุทธ์ การเลือกโบรกเกอร์ และการบริหารความเสี่ยง

การทำความเข้าใจต้นทุน FX อย่างละเอียดจะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถประเมินข้อเสนอของโบรกเกอร์ วัดผลกำไรที่แท้จริง และพัฒนาวินัยการซื้อขายโดยรวมได้ดียิ่งขึ้น ลองมาพิจารณาต้นทุนการซื้อขาย FX หลักทั้งสี่ด้านอย่างละเอียด

ค่าสเปรด คือค่าที่ใช้กันทั่วไปที่สุดในการเทรดฟอเร็กซ์ และหมายถึงส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (bid) (ขาย) และเสนอขาย (ask) (ซื้อ) สำหรับคู่สกุลเงินใดๆ ผู้ดูแลสภาพคล่องและโบรกเกอร์จะเสนอราคาสองราคาสำหรับแต่ละคู่สกุลเงิน และค่าสเปรดคือจำนวนเงินที่พวกเขาได้รับจากการอำนวยความสะดวกในการเทรด

ตัวอย่างค่าสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย

หากราคา EUR/USD อยู่ที่ 1.1000/1.1002 ค่าสเปรดจะเท่ากับ 2 pip หากคุณซื้อที่ราคาเสนอซื้อ (1.1002) และปิดสถานะทันทีที่ราคาเสนอซื้อ (1.1000) คุณจะขาดทุน 2 pip จากส่วนต่างของค่าสเปรดเพียงอย่างเดียว

ปัจจัยที่มีผลต่อสเปรด

ขนาดของสเปรดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด คู่สกุลเงิน และโบรกเกอร์ของคุณ:

• สภาพคล่อง: คู่สกุลเงินหลักๆ เช่น EUR/USD มีสเปรดแคบกว่าเนื่องจากสภาพคล่อง
• ความผันผวน: ในช่วงเศรษฐกิจหรือช่วงที่มีสภาพคล่องต่ำ (เช่น วันหยุด) สเปรดจะกว้างขึ้น
• ประเภทบัญชี: บัญชี "ECN" มักจะเสนอสเปรดดิบพร้อมค่าคอมมิชชั่น ในขณะที่บัญชี "มาตรฐาน" อาจมีสเปรดที่กว้างขึ้นโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น

สเปรดคงที่เทียบกับสเปรดผันแปร

โบรกเกอร์บางรายเสนอสเปรดคงที่หรือสเปรดผันแปร:

• สเปรดคงที่ คงที่และ คาดการณ์ได้ มักใช้โดยโบรกเกอร์ผู้ดูแลสภาพคล่อง
• สเปรดแปรผัน เปลี่ยนแปลงตามเวลาจริงตามความผันผวนของตลาด ซึ่งมักพบในสภาพแวดล้อม ECN

แม้ว่าสเปรดที่แคบจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้นและเทรดเดอร์ความถี่สูง แต่เทรดเดอร์ระยะยาวอาจมองว่าสเปรดไม่ใช่ต้นทุนที่มีผลกระทบมากที่สุด อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ทุกคนควรตรวจสอบขนาดสเปรด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีข่าวประชาสัมพันธ์หรือช่วงเวลาที่ปริมาณการซื้อขายต่ำ

วิธีลดต้นทุนสเปรด

• เทรดในช่วงเวลาที่ตลาดมีการซื้อขายสูงสุด (เช่น ช่วงที่ลอนดอน/นิวยอร์กทับซ้อนกัน)
• เลือกคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูง เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY
• ใช้โบรกเกอร์ ECN หากคุณให้ความสำคัญกับสเปรดที่แคบและสามารถจ่ายค่าคอมมิชชั่นได้

การทำความเข้าใจสเปรดจะช่วยให้เทรดเดอร์วางแผนการเข้าและออกได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงราคาสำคัญที่อาจเกิดการ Slippage และ Re-quote ได้ การเลือกสเปรดที่เหมาะสมและสอดคล้องกับกลยุทธ์ของคุณเป็นรากฐานสำคัญของประสิทธิภาพที่สม่ำเสมอในการเทรด FX

ค่าคอมมิชชั่น เป็นค่าธรรมเนียมมาตรฐานอีกประการหนึ่งสำหรับ FX โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบัญชีซื้อขาย ECN (เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์) ในรูปแบบเหล่านี้ โบรกเกอร์จะกำหนดค่าสเปรดตลาดดิบ แต่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคงที่หรือต่อล็อตสำหรับการดำเนินการซื้อขาย โครงสร้างนี้ให้ความโปร่งใสมากขึ้นและมักนำไปสู่การดำเนินการที่ยุติธรรมยิ่งขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์

ทำความเข้าใจโครงสร้างค่าคอมมิชชั่น Forex

โดยทั่วไปค่าคอมมิชชั่น Forex จะเรียกเก็บในรูปแบบต่อไปนี้:

• ต่อการซื้อขาย: จำนวนเงินคงที่ (เช่น 7 ดอลลาร์ต่อรอบการซื้อขาย ต่อ 1 ล็อตมาตรฐาน)
• ต่อล้าน: บัญชีสถาบันอาจมีค่าธรรมเนียมตามปริมาณการซื้อขายต่อล้านดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร

"รอบการซื้อขาย" หมายถึงค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดที่เรียกเก็บสำหรับการเปิดและปิดสถานะ ตัวอย่างเช่น หากโบรกเกอร์คิดค่าธรรมเนียม 3.50 ดอลลาร์ต่อฝั่ง ค่าใช้จ่ายรวมของทั้งสองฝ่ายจะอยู่ที่ 7 ดอลลาร์ต่อการซื้อขาย เทรดเดอร์รายย่อยควรคำนวณผลกำไรสุทธิจากกลยุทธ์การซื้อขายหลังจากหักค่าธรรมเนียมเหล่านี้แล้ว

ค่าธรรมเนียมสวอปและโรลโอเวอร์

ค่าธรรมเนียมสวอป หรือโรลโอเวอร์จะถูกเรียกเก็บเมื่อสถานะฟอเร็กซ์ถูกเปิดค้างข้ามคืน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่สกุลเงินและขนาดของสถานะ ค่าใช้จ่าย (บวกหรือลบ) จะแสดงเป็นเดบิตหรือเครดิตในบัญชีซื้อขายของคุณ

ตัวอย่างเช่น หากคุณถือครองสถานะซื้อ (Long) ในสกุลเงิน AUD/JPY และอัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียสูงกว่าของญี่ปุ่น คุณอาจได้รับสวอป ในทางกลับกัน การเปิดสถานะขาย (Short) อาจมีค่าใช้จ่าย ค่าสวอปจะถูกคิดตามเวลาปิดทำการของโบรกเกอร์ (มักจะเป็นเวลา 17.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก) และค่าสวอปสามเท่าจะถูกคิดในวันพุธเพื่อชดเชยการชำระราคาในช่วงสุดสัปดาห์

กลยุทธ์สวอปส่งผลต่ออย่างไร

ต้นทุนที่เกิดขึ้นต่อเนื่องเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์แบบสวิงและโพซิชั่นที่ถือครองการซื้อขายเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ สวอปเชิงลบสามารถทำลายผลกำไรได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่การเทรดแบบ Carry Trade ที่มีโครงสร้างที่ดี ซึ่งใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย สามารถทำกำไรได้ในระยะยาว

ต้นทุนฟอเร็กซ์ที่ซ่อนอยู่ที่ต้องติดตาม

• ค่าธรรมเนียมการไม่เคลื่อนไหว: จะถูกเรียกเก็บหากคุณไม่ได้เทรดในช่วงเวลาที่กำหนด
• ค่าธรรมเนียมการถอน: โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการโอนเงินผ่านธนาคารหรือวิธีการจ่ายเงินที่เฉพาะเจาะจง
• ค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงิน: หากสกุลเงินหลักของคุณแตกต่างจากสกุลเงินอ้างอิง อาจมีการแปลงสกุลเงินเมื่อฝากหรือถอน

เพื่อลดต้นทุนเหล่านี้:

• อ่านรายละเอียดค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์อย่างละเอียดก่อนเปิดบัญชี
• ใช้เครื่องคำนวณสวอปเพื่อดูตัวอย่างต้นทุนข้ามคืนที่อาจเกิดขึ้น
• รักษา บัญชีที่ใช้งานอยู่และเพิ่มประสิทธิภาพวิธีการฝาก/ถอนเงินของคุณ

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับค่าคอมมิชชั่นและค่าสวอปช่วยให้เทรดเดอร์สามารถตัดสินใจได้อย่างเหมาะสม ไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าการเทรดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความคุ้มค่าของต้นทุนด้วย การเลือกขนาดสถานะ เลเวอเรจ และระยะเวลาที่เหมาะสมกับช่วงเวลาโรลโอเวอร์อย่างมีกลยุทธ์จะช่วยเพิ่มผลกำไรได้อย่างมาก