ปัจจัยพื้นฐานตลาดถั่วเหลือง: การบด การส่งออก และอเมริกาใต้

อุตสาหกรรมการบดถั่วเหลืองเป็นรากฐานสำคัญของตลาดเกษตรกรรมโลก คำว่า "การบด" หมายถึงกระบวนการทางกลในการแปรรูปถั่วเหลืองให้เป็นกากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลือง ผลิตภัณฑ์จากถั่วเหลืองทั้งสองชนิดนี้เป็นปัจจัยการผลิตที่สำคัญ กากถั่วเหลืองเป็นแหล่งโปรตีนหลักในอาหารสัตว์และสัตว์ปีก ในขณะที่น้ำมันถั่วเหลืองเป็นน้ำมันพืชที่ใช้กันอย่างแพร่หลายทั้งในอาหารและอุตสาหกรรม รวมถึงไบโอดีเซล

ความต้องการการบดถั่วเหลืองทั่วโลกถูกขับเคลื่อนโดยแนวโน้มการบริโภคทั้งของมนุษย์และสัตว์ ทั้งประเทศที่พัฒนาแล้วและประเทศกำลังพัฒนาต่างพึ่งพาอาหารสัตว์ที่ทำจากถั่วเหลืองเป็นอย่างมาก เนื่องจากอาหารของผู้คนหันไปบริโภคโปรตีนจากสัตว์มากขึ้น ดังนั้น ประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกา จีน บราซิล และอาร์เจนตินา จึงมีกำลังการผลิตการบดถั่วเหลืองอย่างมหาศาลเพื่อตอบสนองทั้งการบริโภคภายในประเทศและความต้องการระหว่างประเทศ

เศรษฐศาสตร์ของอัตรากำไรจากการบดถั่วเหลือง ซึ่งก็คือผลกำไรจากการบดถั่วเหลืองเป็นน้ำมันและกากถั่วเหลือง ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อความตั้งใจในการปลูกถั่วเหลืองและการกำหนดราคา อัตรากำไรจากการบดถั่วเหลืองผันผวนตามราคาถั่วเหลืองดิบ น้ำมันถั่วเหลือง และกากถั่วเหลือง อัตรากำไรจากการบดถั่วเหลืองที่สูงเป็นแรงจูงใจให้ผู้ผลิตซื้อถั่วเหลืองมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น และอาจผลักดันให้ราคาถั่วเหลืองสูงขึ้น ในทางกลับกัน อัตรากำไรที่ลดลงอาจลดกิจกรรมการบดถั่วเหลืองและทำให้ความต้องการลดลง

ในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุดของโลก อุตสาหกรรมการบดถั่วเหลืองมีความเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับความมั่นคงทางอาหารและกลยุทธ์อาหารสัตว์ในระดับรัฐ อุตสาหกรรมเนื้อหมูและสัตว์ปีกขนาดใหญ่ของประเทศพึ่งพาการนำเข้าถั่วเหลืองอย่างมากในการผลิตกากถั่วเหลือง ส่งผลให้รูปแบบการบริโภคของจีน กฎระเบียบเกี่ยวกับอาหารสัตว์ และระดับสินค้าคงคลังของเนื้อหมู เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ส่งผลให้ความต้องการการบดถั่วเหลืองทั่วโลกผันผวนอย่างมาก

ขณะเดียวกัน ในสหรัฐอเมริกา ความต้องการการบดถั่วเหลืองเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากการผลิตปศุสัตว์ภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นและนโยบายเชื้อเพลิงหมุนเวียน การเติบโตของภาคเชื้อเพลิงชีวภาพจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง น้ำมันถั่วเหลืองเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับไบโอดีเซล และดีเซลหมุนเวียนที่เพิ่มมากขึ้น แรงจูงใจจากรัฐบาลสหรัฐฯ และมาตรฐานเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ำ (LCFS) ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ได้กระตุ้นให้เกิดความสนใจอย่างมากในการบดถั่วเหลืองเพื่อสกัดน้ำมันสำหรับการผลิตเชื้อเพลิงโดยเฉพาะ

อาร์เจนตินา ซึ่งเป็นผู้บดถั่วเหลืองรายใหญ่ของโลก มีความแตกต่างจากบราซิลและสหรัฐอเมริกา ตรงที่ส่งออกผลิตภัณฑ์แปรรูปจำนวนมากแทนที่จะเป็นถั่วเหลืองดิบ ซึ่งทำให้อาร์เจนตินามีบทบาทสำคัญยิ่งขึ้นในฐานะผู้ส่งออกกากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลืองชั้นนำของโลก อย่างไรก็ตาม ความผันผวนทางเศรษฐกิจ การควบคุมค่าเงิน และข้อจำกัดด้านลอจิสติกส์ ยังคงส่งผลกระทบต่อผลผลิตและความสามารถในการส่งออกของอาร์เจนตินา

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างอัตรากำไรจากการบด แรงจูงใจด้านนโยบาย และความต้องการโปรตีน มีส่วนสำคัญอย่างยิ่งยวดในตลาดถั่วเหลืองโลก ผู้ค้า ผู้ผลิต และผู้กำหนดนโยบายต่างเฝ้าติดตามกิจกรรมการบดอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินผลกระทบต่อราคาและบทบาทต่อความมั่นคงด้านอาหารและพลังงานของโลก

การค้าถั่วเหลืองระหว่างประเทศเป็นลักษณะสำคัญของภูมิทัศน์ทางการเกษตรโลก ประเทศผู้ส่งออกรายใหญ่ ได้แก่ สหรัฐอเมริกา บราซิล และอาร์เจนตินา เป็นผู้จัดหาถั่วเหลืองปริมาณมากให้กับประเทศผู้นำเข้าสำคัญๆ ได้แก่ จีน สหภาพยุโรป และประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปริมาณการส่งออก ราคา และกระแสการค้า สะท้อนให้เห็นถึงปฏิสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของปัจจัยพื้นฐานตลาด สภาพอากาศ นโยบายการค้า และการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

จีนมีสัดส่วนการนำเข้าถั่วเหลืองมากกว่า 60% ของการนำเข้าทั่วโลก ทำให้นโยบายการค้าและภาวะเศรษฐกิจมหภาคของจีนมีอิทธิพลอย่างมาก ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าภาษีศุลกากรและมาตรการตอบโต้สามารถเปลี่ยนแปลงรูปแบบการค้าโลกได้อย่างมาก ยกตัวอย่างเช่น เมื่อจีนกำหนดภาษีนำเข้าถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ ในปี 2561 การส่งออกของบราซิลก็พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดความไม่สมดุลของอุปทานในภูมิภาคและความผันผวนของราคาภายในประเทศ

สหรัฐอเมริกายังคงเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญของโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงฤดูเก็บเกี่ยวในซีกโลกเหนือ (เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน) โครงสร้างพื้นฐานของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงระบบแม่น้ำและทางรถไฟที่กว้างขวาง ช่วยให้สามารถขนส่งสินค้าจากมิดเวสต์ไปยังท่าเรือในอ่าวเปอร์เซียได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์ในช่วงภัยแล้งหรือเมื่อระดับน้ำในแม่น้ำมิสซิสซิปปีลดลง อาจนำไปสู่ความล่าช้าและต้นทุนการส่งออกที่สูงขึ้น

บราซิลแซงหน้าสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาในฐานะผู้ส่งออกถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุด โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของผลผลิตและการลงทุนด้านโลจิสติกส์จำนวนมาก โดยทั่วไปแล้ว ถั่วเหลืองของบราซิลจะเก็บเกี่ยวในช่วงฤดูร้อนในซีกโลกใต้ (เดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายน) ซึ่งช่วยชดเชยผลผลิตของสหรัฐฯ และช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะมีอุปทานเข้าสู่ตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยต่างๆ เช่น ความแออัดของท่าเรือ ต้นทุนการขนส่งทางถนน และการอ่อนค่าของสกุลเงิน (โดยเฉพาะเงินเรียลบราซิลเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ) ล้วนส่งผลกระทบต่อสถานะการส่งออกที่สามารถแข่งขันได้ของบราซิล

อาร์เจนตินา แม้จะเป็นประเทศผู้ส่งออกผลพลอยได้จากถั่วเหลืองรายใหญ่ แต่กลับส่งออกถั่วเหลืองดิบน้อยกว่าบราซิลหรือสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลของอุปทานของอาร์เจนตินาและระบบภาษีการส่งออกธัญพืชสามารถส่งผลกระทบต่อเกณฑ์ราคาตลาดโลกได้ ในปีที่เกิดภัยแล้งหรือความผันผวนของสกุลเงิน ปริมาณการส่งออกของอาร์เจนตินาอาจผันผวนอย่างมาก ส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดโดยรวม

ประเทศผู้ส่งออกอื่นๆ เช่น ปารากวัย แคนาดา และยูเครน มีส่วนแบ่งในตลาดโลกน้อยกว่า ส่วนแบ่งตลาดของพวกเขามักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่อุปทานตึงตัวหรือเมื่อผู้ส่งออกรายใหญ่ประสบปัญหาด้านการผลิต ในด้านการนำเข้า ประเทศต่างๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แอฟริกาเหนือ และตะวันออกกลาง พึ่งพากากถั่วเหลืองมากขึ้นสำหรับการผลิตปศุสัตว์ ซึ่งเชื่อมโยงความมั่นคงทางอาหารภายในประเทศกับความพร้อมในการส่งออกทั่วโลก

ปริมาณการส่งออกถั่วเหลืองทั่วโลกมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ เช่น วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ สภาพอากาศรุนแรง หรือการระบาดใหญ่ ยกตัวอย่างเช่น การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานชั่วคราว ขณะที่การรุกรานยูเครนของรัสเซียทำให้การไหลเวียนของสินค้าโภคภัณฑ์ข้ามตลาดนอกเหนือจากธัญพืชและเมล็ดพืชน้ำมันเปลี่ยนไป ในบริบทนี้ การจัดหาที่หลากหลายและแหล่งสำรองเชิงกลยุทธ์จึงมีความสำคัญเพิ่มมากขึ้นสำหรับประเทศผู้นำเข้า

โดยพื้นฐานแล้ว พลวัตการส่งออกถั่วเหลืองไม่สามารถมองแยกจากกันได้อย่างโดดเดี่ยว พลวัตเหล่านี้เชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับอุปสงค์และอุปทานทั่วโลก นโยบายการคลังท้องถิ่น สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ และความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ที่ติดตามกระแสเหล่านี้จะได้รับข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับทั้งทิศทางราคาและสัญญาณเศรษฐกิจในวงกว้าง

อิทธิพลของอเมริกาใต้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบราซิลและอาร์เจนตินา ที่มีต่อตลาดถั่วเหลืองโลกนั้นไม่อาจกล่าวเกินจริงได้ ประเทศเหล่านี้รวมกันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของผลผลิตถั่วเหลืองทั่วโลก และการดำเนินการต่างๆ ของพวกเขา ตั้งแต่การเพาะปลูกไปจนถึงการขนส่ง ล้วนส่งผลกระทบโดยตรงและสำคัญต่อราคาในตลาดโลก กระแสการค้า และความพร้อมของอุปทาน

บราซิลเป็นผู้นำระดับโลกด้านการผลิตและส่งออกถั่วเหลือง สภาพภูมิอากาศที่เอื้ออำนวย พื้นที่เพาะปลูกที่อุดมสมบูรณ์ และโครงสร้างพื้นฐานที่ขยายตัวของประเทศ ส่งผลให้พื้นที่เพาะปลูกถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ผลผลิตถั่วเหลืองส่วนใหญ่ของบราซิลอยู่ในรัฐมาตูโกรสซู รัฐปารานา รัฐรีโอกรันดีดูซูล และรัฐโกยาส ภูมิภาคเหล่านี้ได้กลายเป็นศูนย์กลางของธุรกิจการเกษตรสมัยใหม่ ด้วยเทคโนโลยีขั้นสูง ระบบการปลูกพืชสองแปลง และแนวทางปฏิบัติเพื่อเพิ่มผลผลิต

เกษตรกรชาวบราซิลมักจะเริ่มปลูกถั่วเหลืองในเดือนกันยายน และเริ่มเก็บเกี่ยวประมาณเดือนกุมภาพันธ์ บางครั้งการปลูกถั่วเหลืองจะตามมาด้วยการปลูกข้าวโพด (safrinha) อีกครั้งในฤดูกาลเดียวกัน ส่งผลให้ผลผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้น ฤดูกาลส่งออกจะสูงสุดในช่วงเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม ซึ่งตรงกับช่วงที่จีนเริ่มกักตุนถั่วเหลืองสำรองหลังเทศกาลตรุษจีน

แม้จะมีศักยภาพทางการเกษตรที่ดี แต่บราซิลยังคงเผชิญกับความท้าทายด้านโลจิสติกส์และสิ่งแวดล้อมที่สำคัญ โครงสร้างพื้นฐานท่าเรือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเส้นทางส่งออกทางตอนเหนือ ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง แต่การขนส่งทางรถบรรทุกในระยะทางไกลภายในประเทศยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ นอกจากนี้ การตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าในไบโอมอะเมซอนและเซอร์ราโด ได้ก่อให้เกิดความกังวลในระดับนานาชาติ ปัญหาเหล่านี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการเข้าถึงตลาดในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดยุโรปที่อ่อนไหวต่อสิ่งแวดล้อม

อาร์เจนตินามีบทบาทพิเศษในห่วงโซ่คุณค่าของถั่วเหลือง อาร์เจนตินาแตกต่างจากบราซิลและสหรัฐอเมริกาตรงที่แปรรูปถั่วเหลืองส่วนใหญ่ในประเทศก่อนส่งออก ท่าเรือแม่น้ำสายหลักตามแนวแม่น้ำปารานา เช่น โรซาริโอ ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับการขนส่งกากถั่วเหลืองและน้ำมัน โครงสร้างพื้นฐานการบดที่ซับซ้อนของประเทศทำให้อาร์เจนตินาสามารถเพิ่มมูลค่าและได้รับประโยชน์จากอัตรากำไรที่สูงขึ้น แม้ในยามที่การผลิตถั่วเหลืองดิบอยู่ภายใต้แรงกดดัน

อย่างไรก็ตาม ภาคการเกษตรของอาร์เจนตินาดำเนินงานภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ภาวะเงินเฟ้อเรื้อรัง การเปลี่ยนแปลงภาษีส่งออกบ่อยครั้ง การควบคุมสกุลเงิน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่คาดเดาไม่ได้ ล้วนส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจและการลงทุนของเกษตรกร การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ โดยเฉพาะภัยแล้งที่เกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์ลานีญา ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อผลผลิตในช่วงไม่กี่ฤดูกาลที่ผ่านมา ส่งผลให้อุปทานทั่วโลกตึงตัวมากขึ้น

ถึงแม้ปารากวัยจะมีขนาดเล็กกว่า แต่ก็มีส่วนสำคัญต่ออุปทานในภูมิภาค เช่นเดียวกับบราซิล ภูมิภาคตอนกลางของอาร์เจนตินาซึ่งเป็นแหล่งผลิตถั่วเหลืองได้รับประโยชน์จากสภาพภูมิอากาศแบบเขตร้อนและภูมิประเทศที่ราบเรียบ ซึ่งเอื้อต่อการทำเกษตรกรรมด้วยเครื่องจักรกล ปารากวัยส่งออกถั่วเหลืองเป็นส่วนใหญ่ และพึ่งพาการขนส่งทางน้ำผ่านระเบียงแม่น้ำปารากวัย-ปารานาเป็นหลักเพื่อเข้าถึงตลาดต่างประเทศ

ข้อได้เปรียบในการแข่งขันของผู้ผลิตในอเมริกาใต้อยู่ที่ความคุ้มค่าและวัฏจักรการผลิตที่สวนทางกับฤดูกาลเมื่อเทียบกับซีกโลกเหนือ ผู้ซื้อทั่วโลกมักป้องกันความเสี่ยงด้านราคาตามฤดูกาลด้วยการซื้อขายระหว่างช่องทางการจัดหาของสหรัฐฯ และอเมริกาใต้ นอกจากนี้ ค่าเงินที่อ่อนค่าของบราซิลและอาร์เจนตินามักช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

เนื่องจากความต้องการถั่วเหลืองทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การลงทุน แนวทางปฏิบัติที่ยั่งยืน และการขนส่งที่มีประสิทธิภาพจะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดบทบาทของละตินอเมริกาในห่วงโซ่อุปทานในอนาคต การติดตามรายงานผลผลิต การพยากรณ์อากาศ และนโยบายการส่งออกของรัฐบาลในบราซิล อาร์เจนตินา และปารากวัย ยังคงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ต้องพึ่งพาการส่งออกถั่วเหลือง