คำอธิบาย CRYPTO FUTURES และข้อผิดพลาดทั่วไป

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตคืออะไร

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตคือสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินที่ผูกมัดผู้ซื้อให้ซื้อ หรือผู้ขายให้ขาย สกุลเงินดิจิทัลเฉพาะเจาะจงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต สัญญาเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่แท้จริง (เช่น Bitcoin, Ethereum) แต่จะอิงตามราคาในอนาคตของสินทรัพย์ ทำให้ผู้ค้าสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาได้โดยไม่ต้องถือครองเหรียญนั้นๆ

เดิมทีสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตมีลักษณะเป็นสัญญาซื้อขายแบบสถาบัน ปัจจุบันมีการซื้อขายสำหรับผู้ค้ารายย่อยมากขึ้นผ่านตลาดซื้อขายคริปโต เช่น Binance, Bybit และ Kraken การซื้อขายฟิวเจอร์สอนุญาตให้มีสถานะซื้อ (Long) และขาย (Short) ทำให้ผู้ค้ามีความยืดหยุ่นในการทำกำไรทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง

ประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโต

• สัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐาน: สัญญาเหล่านี้มีวันหมดอายุที่แน่นอนและชำระเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา สัญญาเหล่านี้สามารถชำระด้วยเงินสดหรือส่งมอบจริงได้
• สัญญาแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา: สัญญาฟิวเจอร์สรูปแบบหนึ่งที่ได้รับความนิยมในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งไม่มีวันหมดอายุและออกแบบมาเพื่อซื้อขายใกล้เคียงกับราคาตลาดของสินทรัพย์ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะถูกใช้เพื่อควบคุมราคาให้คงที่

วิธีการทำงานของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอร์เรนซี

เมื่อเทรดเดอร์ทำสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอร์เรนซี พวกเขาตกลงที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคตในราคาที่ตกลงกันไว้ การเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์มีผลต่อกำไรหรือขาดทุนของเทรดเดอร์ ในกรณีส่วนใหญ่ไม่มีการแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีแบบมีกำหนดระยะเวลา แต่กำไรและขาดทุนจะถูกชำระเป็นเงินสดหรือสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ เช่น USDT

ทำไมเทรดเดอร์จึงใช้ฟิวเจอร์ส

• การเก็งกำไร: เทรดเดอร์มุ่งหวังที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
• การป้องกันความเสี่ยง: นักลงทุนใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความผันผวนของราคาเชิงลบในพอร์ตการลงทุน
• เลเวอเรจ: ฟิวเจอร์สช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมสถานะที่มีมูลค่ามากกว่ายอดคงเหลือในบัญชีได้

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ แม้ว่าฟิวเจอร์สจะช่วยเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงอย่างมากเช่นกัน

บทบาทของเลเวอเรจ

เลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะที่มีมูลค่าหลายเท่าของเงินทุนเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น เลเวอเรจ 10 เท่าของมาร์จิ้น 1,000 ดอลลาร์ จะเปิดสถานะที่มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยเพิ่มผลตอบแทน แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการขาดทุนอย่างมาก

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง เหมาะที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์และเข้าใจพลวัตของตลาดและเทคนิคการจัดการความเสี่ยงเป็นอย่างดี

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับเลเวอเรจและข้อกำหนดมาร์จิ้น

เลเวอเรจเป็นคุณสมบัติหลักของการซื้อขายคริปโตฟิวเจอร์ส และมักถูกเข้าใจผิด โดยพื้นฐานแล้ว เลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์สามารถขยายขอบเขตการรับรู้ความเคลื่อนไหวของตลาดได้โดยไม่จำเป็นต้องลงทุนเต็มมูลค่าของสินทรัพย์

เลเวอเรจทำงานอย่างไร

ด้วยเลเวอเรจ เทรดเดอร์สามารถควบคุมสถานะขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย โดยทั่วไปเลเวอเรจจะแสดงเป็นอัตราส่วน เช่น 5 เท่า, 10 เท่า, 50 เท่า หรือแม้แต่ 100 เท่า ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 10 เท่าในการเทรดด้วยเงิน 100 ดอลลาร์ หมายความว่าคุณกำลังควบคุมสัญญาที่มีมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ หากการเทรดของคุณเพิ่มขึ้น 1% กำไรของคุณจะเป็น 10% ของเงินลงทุนเริ่มต้น 100 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากราคาลดลงเพียง 1% มูลค่า $100 ของคุณทั้งหมดจะถูกหักออก

หลักประกันเริ่มต้นและหลักประกันรักษาสภาพ

ในการเข้าถึงเลเวอเรจ เทรดเดอร์ต้องวางหลักประกันที่เรียกว่า หลักประกันเริ่มต้น หากการซื้อขายเคลื่อนตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับสถานะ และหลักประกันลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ซึ่งเรียกว่า หลักประกันรักษาสภาพ สถานะอาจถูกขายเพื่อป้องกันไม่ให้ขาดทุนเพิ่มเติม

แต่ละตลาดมีข้อกำหนดหลักประกันและอัลกอริทึมที่แตกต่างกันสำหรับการกระตุ้นการขาย ซึ่งอาจมีความอ่อนไหวสูงในตลาดที่มีความผันผวน ดังนั้น แม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนจำนวนมากได้เมื่อมีเลเวอเรจสูง

ตัวอย่างการใช้เลเวอเรจ

สมมติว่าคุณเปิดสถานะซื้อ (Long) ใน BTC/USDT ที่ราคา $20,000 โดยใช้เลเวอเรจ 20 เท่า และลงทุน $500 ซึ่งหมายความว่าคุณกำลังควบคุมสถานะ $10,000

หาก Bitcoin พุ่งขึ้นไปถึง $21,000 (เคลื่อนไหว 5%) สถานะของคุณจะเพิ่มขึ้น $500 นั่นคือกำไร 100% จากมาร์จิ้นเริ่มต้นของคุณ แต่หาก BTC ร่วงลงไปถึง $19,000 ซึ่งลดลง 5% คุณจะสูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมด ทำให้เกิดการชำระบัญชี

ทำไมเลเวอเรจจึงมีความเสี่ยง

• เพิ่มโอกาสการขาดทุน: การขาดทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกับกำไร
• ความเสี่ยงจากการชำระบัญชี: การเปลี่ยนแปลงราคาเพียงเล็กน้อยสามารถทำลายเงินทุนเริ่มต้นได้
• การเทรดแบบตื่นตระหนก: เลเวอเรจสูงกระตุ้นให้เกิดการตัดสินใจด้วยอารมณ์

เลเวอเรจสูงอาจดูน่าสนใจ แต่สามารถนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดคริปโตที่มีความผันผวน ตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่งอนุญาตให้ใช้เลเวอเรจได้สูงสุดถึง 100 เท่า แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะกำลังตรวจสอบแนวทางปฏิบัติดังกล่าวอย่างเข้มงวดมากขึ้น

เคล็ดลับในการจัดการเลเวอเรจ

• เริ่มต้นด้วยเลเวอเรจต่ำ (เช่น 2 เท่า–5 เท่า) เพื่อจำกัดความเสี่ยง
• ใช้คำสั่ง Stop-loss เพื่อจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
• ตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นและสภาวะตลาดอย่างสม่ำเสมอ

การทำความเข้าใจเลเวอเรจเป็นสิ่งสำคัญก่อนเข้าร่วมการซื้อขายฟิวเจอร์ส การใช้เลเวอเรจอย่างชาญฉลาดสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ แต่การใช้อย่างไม่ระมัดระวังอาจนำไปสู่หายนะทางการเงินได้

กลยุทธ์การชำระบัญชีและการบริหารความเสี่ยง

การชำระบัญชีเกิดขึ้นเมื่อยอดคงเหลือในบัญชีของเทรดเดอร์ต่ำกว่าหลักประกันขั้นต่ำที่กำหนด โดยพื้นฐานแล้ว สถานะจะถูกปิดโดยตลาดแลกเปลี่ยนอย่างเด็ดขาดเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติมที่เทรดเดอร์ไม่สามารถชดเชยได้ การชำระบัญชีเป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยและมีค่าใช้จ่ายสูงในการซื้อขายคริปโตฟิวเจอร์ส โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเลเวอเรจสูง

วิธีการชำระบัญชี

สถานะฟิวเจอร์สแต่ละรายการมีราคาชำระบัญชีตามเลเวอเรจและหลักประกันเริ่มต้น เมื่อราคาตลาด (ราคาตลาดเฉลี่ยที่ใช้เพื่อหลีกเลี่ยงการปั่นราคา) แตะที่ราคาชำระบัญชีนั้น สถานะจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ

ตัวอย่างการชำระบัญชี

สมมติว่าเทรดเดอร์เปิดสถานะ Long ใน Ethereum ด้วยเลเวอเรจ 50 เท่า และกำหนดหลักประกัน 200 ดอลลาร์ เนื่องจากมีเลเวอเรจสูง ราคาชำระบัญชีจึงใกล้เคียงกับราคาเข้าซื้อมาก ราคา ETH ที่ลดลงเพียง 2% อาจเพียงพอที่จะทำให้สถานะถูกขายออกไป ส่งผลให้สูญเสียเงิน 200 ดอลลาร์ไปทั้งหมด

ผลที่ตามมาของการถูกขายออกไป

• การสูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมด: สถานะที่ถูกขายออกไปจะสูญเสียเงินทุนเริ่มต้นไป
• ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม: การแลกเปลี่ยนมักมีการเรียกเก็บค่าปรับจากการถูกขายออกไป
• ความเครียดทางจิตใจ: ความกลัวที่จะถูกขายออกไปอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจ

การหลีกเลี่ยงการขายออกไป

กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่ดีเป็นกุญแจสำคัญในการหลีกเลี่ยงการขายออกไปที่ไม่จำเป็น นี่คือมาตรการที่เทรดเดอร์สามารถนำไปใช้ได้จริง:

• ใช้เลเวอเรจต่ำ: วิธีนี้ช่วยเพิ่มบัฟเฟอร์จากการแกว่งตัวของราคาเล็กน้อย
• ตั้งคำสั่งตัดขาดทุน: ขายโดยอัตโนมัติก่อนถึงจุดชำระบัญชี
• ใช้ระดับ Take-profit: ล็อกกำไรไว้แทนที่จะหวังกำไรที่มากขึ้น
• ติดตามสถานะเป็นประจำ: ตลาดที่ผันผวนสามารถแกว่งตัวได้อย่างรวดเร็ว
• กระจายการเทรด: หลีกเลี่ยงการกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์หรือสถานะใดสถานะหนึ่งมากเกินไป

เครื่องมือสำหรับการบริหารความเสี่ยง

แพลตฟอร์มการเทรดมืออาชีพส่วนใหญ่มีเครื่องมือเช่น:

• Trailing stop loss: ขีดจำกัดแบบไดนามิกที่ปรับตามกำไรของตลาด
• เครื่องคำนวณมาร์จิ้น: ประเมินปริมาณบัฟเฟอร์ที่มีอยู่ ก่อนการชำระบัญชี
• เครื่องมือกำหนดขนาดสถานะ: ช่วยปรับขนาดการซื้อขายให้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

นอกเหนือจากเครื่องมือทางเทคนิคแล้ว เทรดเดอร์ต้องปลูกฝังวินัยและการควบคุมอารมณ์ การเทรดด้วยอารมณ์ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความโลภหรือความกลัว เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของการชำระบัญชีและการสูญเสียทางการเงิน

ความคิดเห็นสุดท้าย

แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตจะนำเสนอโอกาสที่ทำกำไรได้ แต่ก็นำมาซึ่งความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน เนื่องจากมีโอกาสผิดพลาดน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้เลเวอเรจที่สูง การบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพจึงไม่ใช่ทางเลือก แต่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง การทำความเข้าใจว่าการชำระบัญชีเกิดขึ้นได้อย่างไรและการใช้กลยุทธ์เชิงป้องกันเป็นสิ่งจำเป็นต่อความยั่งยืนในระยะยาวในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโต