การครอบงำของ BITCOIN อธิบาย: หมายความว่าอย่างไรและจะใช้มันอย่างไร

อำนาจเหนือของ Bitcoin คือตัวชี้วัดที่บ่งชี้สัดส่วนของมูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซีที่มาจาก Bitcoin (BTC) โดยแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และคำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดของ Bitcoin ด้วยมูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมด ตัวชี้วัดนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของ Bitcoin เมื่อเทียบกับตลาดคริปโตโดยรวม

สามารถติดตามอำนาจเหนือของ Bitcoin ได้โดยใช้ตัวรวบรวมข้อมูลหลักๆ เช่น CoinMarketCap และ CoinGecko เมื่ออำนาจเหนือของ Bitcoin เพิ่มขึ้น โดยทั่วไปหมายความว่า Bitcoin กำลังมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเร็วกว่า Altcoin (คริปโตเคอร์เรนซีทางเลือก) หรือ Altcoin กำลังสูญเสียมูลค่าในขณะที่ Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ ในทางกลับกัน การลดลงของอำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin อาจบ่งชี้ว่า altcoins กำลังมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเร็วกว่า Bitcoin หรือ Bitcoin กำลังลดลง ขณะที่ altcoins กำลังลดลงช้ากว่า หรือทรงตัวอยู่

ในทางเทคนิค อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin คำนวณได้จาก:

• อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin (%) = (มูลค่าตลาดของ Bitcoin / มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซี) × 100

มูลค่าตลาดคำนวณได้จากการคูณปริมาณหมุนเวียนของคริปโตเคอร์เรนซีด้วยราคาปัจจุบัน เมื่อจำนวนคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมดเพิ่มขึ้น และเมื่อ Ethereum และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ได้รับความนิยมมากขึ้น อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin ก็ต้องเผชิญกับความท้าทายอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป

ในช่วงแรกๆ ของคริปโตเคอร์เรนซี โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนการเติบโตของ Ethereum และ DeFi อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin มักจะสูงเกิน 90% อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของโทเค็นยูทิลิตี้, NFT, Stablecoin และนวัตกรรมอื่นๆ ทำให้ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป นี่เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงการเติบโตและการกระจายตัวของระบบนิเวศคริปโต

นักลงทุน เทรดเดอร์ และนักวิเคราะห์ต่างจับตามองความผันผวนของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด เนื่องจากมักเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มตลาดในวงกว้าง หลายคนมองว่า Bitcoin เป็นตัวชี้วัดว่าตลาดกำลังอยู่ใน "ฤดูกาล Bitcoin" หรือ "ฤดูกาล Altcoin" ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ Bitcoin หรือ Altcoin มีประสิทธิภาพเหนือกว่าอย่างมีนัยสำคัญ

โดยสรุปแล้ว ฤดูกาล Bitcoin ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ แม้จะกว้าง แต่ก็เป็นตัวบ่งชี้ที่เข้าใจง่าย ช่วยให้เข้าใจความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนและพลวัตระหว่าง Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง

การครอบงำของ Bitcoin ไม่ได้เป็นเพียงภาพรวมทางสถิติของการกระจายตัวของมูลค่าตลาดเท่านั้น แต่ยังมีบทบาทเชิงกลยุทธ์ในการกำหนดตำแหน่งของนักลงทุนในตลาดอีกด้วย นักลงทุนและเทรดเดอร์จะวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของการครอบงำเพื่อประกอบการตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์ ความเสี่ยง และจังหวะเวลาของวัฏจักรคริปโต

1. ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาด

การเปลี่ยนแปลงของการครอบงำของ Bitcoin บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน ตัวเลขการครอบงำที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นใน Bitcoin ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนหรือตลาดผันผวน Bitcoin ถูกมองว่าเป็น 'สินทรัพย์ปลอดภัย' ในบรรดาคริปโตเคอร์เรนซี เนื่องจากประวัติการดำเนินงานที่ยาวนาน สภาพคล่องสูง และลักษณะการกระจายศูนย์

ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ เงินทุนมักจะไหลออกจาก altcoin เก็งกำไรและเข้าสู่ Bitcoin ส่งผลให้การครอบงำของ Bitcoin สูงขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อนักลงทุนรู้สึกมั่นใจมากขึ้นและพฤติกรรมการแสวงหาความเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง เงินทุนอาจหมุนเวียนออกจาก Bitcoin ไปยัง altcoin ที่มีความผันผวนมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ลดลง

2. แนวทางการกระจายพอร์ตการลงทุน

นักลงทุนบางรายปรับการจัดสรรสินทรัพย์คริปโตตามทิศทางการครองตลาดของ Bitcoin ตัวอย่างเช่น:

• หากการครองตลาดเพิ่มขึ้น อาจเพิ่มการถือครอง Bitcoin เพื่อลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้น
• หากการครองตลาดลดลง อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการพุ่งขึ้นของ altcoin ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนไปสู่โทเค็นที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง

วิธีการนี้เป็นเรื่องปกติในหมู่เทรดเดอร์แบบสวิง (swing traders) ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากวัฏจักรมหภาคภายในวงการคริปโต

3. การคาดการณ์วัฏจักรตลาด

นักลงทุนคริปโตที่มีประสบการณ์ใช้ Bitcoin ครองตลาดควบคู่ไปกับเครื่องมืออื่นๆ เช่น การเคลื่อนไหวของราคา ปริมาณการซื้อขาย และตัวชี้วัดบนเครือข่าย เพื่อคาดการณ์ทิศทางของตลาด ในอดีต Bitcoin ครองตลาดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงเริ่มต้นของตลาดคริปโตกระทิง เนื่องจากเงินทุนใหม่จะไหลเข้าสู่ Bitcoin ก่อน จากนั้นจึงไหลลงสู่ Altcoin ในรูปแบบที่เรียกว่า "การหมุนเวียน Altcoin"

ยกตัวอย่างเช่น ก่อนยุคเฟื่องฟูของ Altcoin ในปี 2017 Bitcoin ครองตลาดได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามมาด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อสินทรัพย์อย่าง Ethereum, Ripple และ Litecoin ได้รับความนิยม ในทำนองเดียวกัน ในปี 2020 และ 2021 แนวโน้มการครองตลาดได้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนผ่านระหว่าง Bitcoin และ Altcoin

4. ผลกระทบจากกฎระเบียบ

การพัฒนากฎระเบียบยังอาจส่งผลต่อการตีความของนักลงทุนเกี่ยวกับ Bitcoin ครองตลาดอีกด้วย เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลประกาศมาตรการปราบปรามสินทรัพย์ดิจิทัลบางประเภท เช่น เหรียญความเป็นส่วนตัว หรือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน Bitcoin อาจได้รับประโยชน์ในฐานะตัวเลือกที่ "ถูกต้องตามกฎหมาย" มากกว่าในตลาด ซึ่งจะเพิ่มอำนาจเหนือตลาด

ท้ายที่สุดแล้ว อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นทั้งสัญญาณลดความเสี่ยงและตัวบ่งชี้โมเมนตัม แม้จะไม่ได้ชี้ชัดในตัวเอง แต่มันก็ให้บริบทที่มีคุณค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ร่วมกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นและแนวโน้มเฉพาะของคริปโต การทำความเข้าใจถึงนัยยะของมันสามารถช่วยปรับปรุงจังหวะเวลาและกลยุทธ์ในตลาดที่มีความผันผวนและเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

กลยุทธ์และมุมมองที่อิงจากการครอบงำของ Bitcoin

การตีความการครอบงำของ Bitcoin ในทางปฏิบัตินั้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของผู้เข้าร่วมตลาด ตั้งแต่ผู้ถือครองระยะยาวไปจนถึงนักลงทุนความถี่สูง นี่คือวิธีที่นักลงทุนแต่ละรายใช้ตัวชี้วัดนี้เพื่อประกอบการตัดสินใจและสร้างกรอบความเข้าใจเกี่ยวกับพลวัตของตลาด

1. นักลงทุนที่มองหาจุดเข้าและจุดออก

นักลงทุนระยะสั้นมักดูกราฟการครอบงำของ Bitcoin เพื่อค้นหาจุดเข้าและจุดออกที่เหมาะสม เมื่อการครอบงำเพิ่มขึ้นพร้อมกับราคา Bitcoin ที่สูงขึ้น นักลงทุนอาจมองว่านี่เป็นสัญญาณขาขึ้นและเพิ่มการลงทุนใน BTC ในทางกลับกัน การครอบงำตลาดที่ลดลงอย่างรวดเร็วอาจบ่งบอกถึงการพุ่งขึ้นของ altcoin ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้เทรดเดอร์ปรับสถานะของตนตามไปด้วย

เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคมักถูกวางซ้อนไว้บนกราฟการครอบงำตลาดของ Bitcoin ซึ่งรวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, RSI (Relative Strength Index) และ Fibonacci retracements เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม สำหรับเทรดเดอร์ที่เชี่ยวชาญ การครอบงำตลาดสามารถทำหน้าที่คล้ายกับตัวบ่งชี้ความกว้างในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม

2. นักลงทุนระยะยาวและการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (DCA)

สำหรับผู้ที่ใช้กลยุทธ์ DCA ใน Bitcoin การครอบงำตลาดอาจแทบไม่มีผลต่อการตัดสินใจในแต่ละวัน อย่างไรก็ตาม ผู้ถือครองระยะยาวบางรายใช้การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของการครอบงำตลาดเป็นสัญญาณในการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน ยกตัวอย่างเช่น หากการครองตลาดของ BTC ลดลงอย่างมากในขณะที่มูลค่าของ altcoin พุ่งสูงสุด นักลงทุนอาจพิจารณาลดสัดส่วนการถือครอง altcoin และกลับเข้าสู่ Bitcoin เพื่อล็อกกำไรและป้องกันความเสี่ยง

3. ผู้ที่ชื่นชอบ altcoin และความเชื่อมั่นของชุมชน

ชุมชนที่สนับสนุนระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi), web3 หรือ Ethereum มักจับตาดูการครองตลาดของ Bitcoin เพื่อใช้ประเมินโมเมนตัมในระบบนิเวศของพวกเขา การครองตลาดของ Bitcoin ที่ลดลงสามารถกระตุ้นความเชื่อมั่นของชุมชนเหล่านี้ได้อย่างมีพลัง เนื่องจากบ่งชี้ถึงความสนใจและการลงทุนในเทคโนโลยีของพวกเขาที่เพิ่มขึ้น

4. แนวคิดแบบรับความเสี่ยง (Risk-On) และแบบปฏิเสธความเสี่ยง (Risk-Off)

ตลาดมีพฤติกรรมสลับไปมาระหว่าง "รับความเสี่ยง" และ "ปฏิเสธความเสี่ยง" การครองตลาดของ Bitcoin มีบทบาทสำคัญต่อเรื่องนี้ นักวิเคราะห์ทางการเงินสังเกตว่า Bitcoin มีพฤติกรรมคล้ายกับ "ทองคำดิจิทัล" มากกว่าในช่วงเวลาที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งการรักษาเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญ ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนจะแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่าใน altcoin ที่มีความเสี่ยงสูง ส่งผลให้การครอบงำของ Bitcoin ลดลง

แนวคิดนี้ทำให้การครอบงำของ Bitcoin เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ ไม่เพียงแต่สำหรับการสำรวจการลงทุนเฉพาะด้านคริปโตเท่านั้น แต่ยังเป็นสะพานเชื่อมไปสู่การประเมินระดับความเสี่ยงโดยรวมของผู้เข้าร่วมอีกด้วย สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ตลาดมีต่อ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าหลัก เมื่อเทียบกับสินทรัพย์คริปโตใหม่ๆ ที่มีการทดลองมากกว่า

5. พฤติกรรมของสถาบัน

นักลงทุนสถาบันมักนิยม Bitcoin เนื่องจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบ มูลค่าตลาดที่สูง และการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อความสนใจของสถาบันเพิ่มขึ้น การครอบงำของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF หรือผลิตภัณฑ์ฝากหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin การเข้ามาของเงินทุนที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นนี้สามารถเปลี่ยนแปลงพลวัตของตลาดและยับยั้งความผันผวนของแนวโน้มการครอบงำได้

โดยสรุป การตีความการครอบงำของ Bitcoin จำเป็นต้องมีบริบท ตัวชี้วัดนี้กลับมามีความหมายอีกครั้งผ่านการวิเคราะห์แบบไขว้กับความเคลื่อนไหวของราคา พฤติกรรมนักลงทุน การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาด และปัจจัยกระตุ้นข่าวสาร ไม่ว่าจะใช้เป็นมาตรวัดทางเทคนิคหรือตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin ยังคงเป็นเสมือนประภาคารในโลกของคริปโตเคอร์เรนซีที่ผันผวนและมักคลุมเครือ