โปรโตคอล 0X และบทบาทใน DEX LIQUIDITY

0x Protocol คือโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์สที่อำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์แบบเพียร์ทูเพียร์บนบล็อกเชน Ethereum โปรโตคอลนี้มอบโปรโตคอลมาตรฐานสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดซื้อขายของตนเองที่มีสภาพคล่องและการทำงานร่วมกันที่ดีขึ้น โปรโตคอลนี้เปิดตัวในปี 2017 โดย Amir Bandeali และ Will Warren ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมระบบนิเวศการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัย โดยผสานรวมการส่งต่อคำสั่งซื้อแบบนอกเครือข่ายเข้ากับกลไกการชำระเงินแบบออนเครือข่าย

0x แตกต่างจากตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์ที่ถือครองเงินทุนของผู้ใช้และทำหน้าที่เป็นตัวกลาง โดยใช้เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะ (Smart Contract) เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ใช้จะรักษาสินทรัพย์ของตนไว้ได้ รูปแบบที่ไม่ต้องควบคุมดูแลนี้ช่วยเพิ่มความปลอดภัยและลดความเสี่ยงของคู่สัญญา นอกจากนี้ 0x ยังรองรับมาตรฐานโทเค็นหลายมาตรฐาน รวมถึง ERC-20 และ ERC-721 ทำให้สามารถใช้งานได้กับทั้งโทเค็นที่สามารถใช้แทนกันได้และโทเค็นที่ไม่สามารถใช้แทนกันได้ (NFT)

นวัตกรรมหลักของ 0x อยู่ที่ความสามารถในการเปิดใช้งานสมุดคำสั่งซื้อขายที่เก็บรักษาไว้นอกเครือข่าย (off-chain) และชำระแล้วบนเครือข่าย (on-chain) การออกแบบนี้ช่วยลดต้นทุนค่าแก๊สโดยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการบันทึกธุรกรรมหรือการอัปเดตคำสั่งซื้อทุกครั้งบนบล็อกเชน คำสั่งซื้อจะถูกสื่อสารโดยใช้รูปแบบข้อความมาตรฐานและผู้ใช้ลงนามด้วยการเข้ารหัสก่อนที่จะส่งต่อไปยังผู้ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งโดยทั่วไปจะผ่านผู้ส่งต่อที่รวบรวมและดูแลสมุดคำสั่งซื้อขาย

โปรโตคอลนี้ยังนำเสนอการกำกับดูแลแบบ Stake-based ผ่านโทเค็น ZRX ซึ่งเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ดั้งเดิมของระบบนิเวศ 0x ZRX ใช้เพื่อจ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายให้กับผู้ส่งต่อ และมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลโปรโตคอล ซึ่งช่วยให้ผู้ถือครองสามารถเสนอและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการอัปเกรดหรือการเปลี่ยนแปลงได้

นอกเหนือจากโปรโตคอลแล้ว 0x Labs ซึ่งเป็นทีมที่อยู่เบื้องหลังโปรโตคอล ยังได้พัฒนาเครื่องมือต่างๆ เช่น Matcha (ตัวรวบรวม DEX), 0x API สำหรับการเข้าถึงสภาพคล่อง และ SDK สำหรับนักพัฒนาที่ช่วยให้การผสานรวมแอปพลิเคชัน DeFi ง่ายขึ้น

ด้วยการลดความซับซ้อนของโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่ 0x Protocol ช่วยให้นักพัฒนา เทรดเดอร์ และผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถมีส่วนร่วมและสร้างระบบนิเวศที่ครอบคลุมของเทคโนโลยีการเงินแบบกระจายศูนย์ บทบาทของ ZRX ถือเป็นรากฐานสำหรับแอปพลิเคชัน DEX ที่หลากหลาย ซึ่งจะช่วยเพิ่มการเข้าถึง ประสิทธิภาพ และสภาพคล่องให้กับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์

0x ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของ DEX ได้อย่างไร

สภาพคล่องเป็นองค์ประกอบสำคัญในทุกสภาพแวดล้อมการซื้อขาย และการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ก็ไม่มีข้อยกเว้น ในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดว่าสินทรัพย์สามารถซื้อขายได้ง่ายเพียงใดโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาอย่างมีนัยสำคัญ โปรโตคอล 0x มีบทบาทสำคัญในการแก้ไขปัญหาการกระจายตัวและการขาดแคลนสภาพคล่องในแพลตฟอร์ม DEX ต่างๆ โดยการนำเลเยอร์สภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันและการสนับสนุนการรวมกลุ่มมาใช้

0x บรรลุเป้าหมายนี้ผ่านการออกแบบโปรโตคอลแบบเปิด ช่วยให้ผู้เข้าร่วมทุกคน ไม่ว่าจะเป็น DEX นักพัฒนา dApp หรือผู้ใช้รายบุคคล สามารถเชื่อมต่อกับกลุ่มสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันของ 0x ได้ ด้วยการใช้รีเลย์และกลยุทธ์การรวมกลุ่ม 0x จึงเชื่อมต่อตลาดที่กระจัดกระจายและรวบรวมแหล่งสภาพคล่อง ส่งผลให้มีรายการสั่งซื้อขายที่ลึกขึ้นและสเปรดที่แคบลง

หนึ่งในนวัตกรรมสำคัญที่ขับเคลื่อนสิ่งนี้คือ 0x API ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถเข้าถึงสภาพคล่องรวมจากแหล่งสำคัญๆ เช่น Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer และรายการสั่งซื้อขายดั้งเดิมของ 0x ด้วยเหตุนี้ dApps ที่ใช้ 0x API จึงมั่นใจได้ว่าผู้ใช้จะได้รับราคาการดำเนินการที่ดีที่สุด โดยการกำหนดเส้นทางการซื้อขายผ่านเส้นทางที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ซึ่งมักจะแบ่งคำสั่งซื้อขายระหว่างผู้ให้บริการสภาพคล่องที่แตกต่างกัน

นอกจากนี้ 0x ยังอำนวยความสะดวกให้กับกลยุทธ์การสร้างตลาดผ่านระบบ RFQ (คำขอใบเสนอราคา) ซึ่งช่วยให้ผู้ดูแลตลาดมืออาชีพสามารถเสนอราคาสำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่ที่มักดำเนินการได้ยากบนรายการสั่งซื้อขายสาธารณะเพียงอย่างเดียว สิ่งนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังปรับปรุงราคาสำหรับการซื้อขายปริมาณมากด้วยการลด Slippage อีกด้วย

0x ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนด้วยการรองรับทั้งสมุดคำสั่งซื้อขายสาธารณะและแบบส่วนตัว คำสั่งสาธารณะสามารถเข้าถึงได้โดยผู้ใช้หรือผู้ส่งต่อทุกคน ในขณะที่คำสั่งส่วนตัวสามารถจัดโครงสร้างสำหรับคู่สัญญาหรือแอปพลิเคชันเฉพาะเจาะจงได้ ซึ่งช่วยให้เกิดกรณีการใช้งานเฉพาะกลุ่ม เช่น การซื้อขายนอกตลาด (OTC) รูปแบบที่ยืดหยุ่นนี้ช่วยให้สามารถจัดสรรสภาพคล่องแบบไดนามิกที่ปรับแต่งให้เหมาะกับตลาดหรือโทเค็นเฉพาะเจาะจงได้

ที่สำคัญคือ การใช้ลายเซ็นดิจิทัลและการสื่อสารนอกเครือข่ายช่วยให้มั่นใจได้ว่าคำสั่งที่ไม่ได้ใช้จะไม่เสียค่าธรรมเนียมแก๊ส ช่วยรักษาประสิทธิภาพด้านต้นทุน และช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถรักษาข้อเสนอจำนวนมากพร้อมกันได้โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมแบบออนไลน์

ผลลัพธ์ที่ได้คือระบบนิเวศสภาพคล่องที่เชื่อมโยงกันและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก 0x โครงสร้างพื้นฐานของ 0x ช่วยลดความยุ่งยากในการเข้าถึงสภาพคล่องและเพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายสูงสุด ช่วยให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชัน DeFi ที่ดีขึ้น และสร้างความมั่นใจให้กับเทรดเดอร์มากขึ้นในการได้รับราคาที่เป็นธรรมในตลาดแบบกระจายศูนย์

เมื่อ DeFi เติบโตเต็มที่ ความมุ่งมั่นของ 0x ในด้านความสามารถในการสร้างและการเข้าถึงแบบเปิดน่าจะยังคงกำหนดแนวทางปฏิบัติด้านสภาพคล่องทั่วทั้งระบบนิเวศ เครื่องมือและสถาปัตยกรรมของ 0x มอบรากฐานที่แข็งแกร่งที่ช่วยให้สภาพคล่องแบบกระจายศูนย์สามารถขยายขนาดได้อย่างยั่งยืนและครอบคลุม

โปรโตคอล 0x นำเสนอประโยชน์มากมายให้กับวงการ DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านประสิทธิภาพ ความสามารถในการทำงานร่วมกัน และความยืดหยุ่น ด้วยการนำเสนอมาตรฐานและโครงสร้างพื้นฐานแบบเปิด 0x จึงรองรับกรณีการใช้งานที่หลากหลายสำหรับนักพัฒนา เทรดเดอร์ ตลาดแลกเปลี่ยน และผู้ให้บริการสภาพคล่อง

1. โครงสร้างพื้นฐานการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ:

โครงการต่างๆ สามารถใช้ 0x เพื่อสร้างตลาดแลกเปลี่ยนบนบล็อกเชนของตนเองได้โดยไม่ต้องสร้างกลไกการซื้อขายหลักขึ้นมาใหม่ โปรโตคอลนี้จัดการการจับคู่คำสั่งซื้อขาย การชำระเงินซื้อขาย และความปลอดภัยผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ผ่านการตรวจสอบอย่างดี ช่วยให้ทีมโครงการสามารถมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอเพิ่มมูลค่าหรือประสบการณ์ผู้ใช้ที่เป็นเอกลักษณ์ของตนเองได้

2. ตัวรวบรวม DEX:

แอปพลิเคชันอย่าง Matcha ซึ่งขับเคลื่อนโดย 0x API ช่วยให้สามารถกำหนดเส้นทางการซื้อขายข้ามกลุ่มสภาพคล่องหลายกลุ่มเพื่อค้นหาอัตราที่ดีที่สุด ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดราคาและดำเนินการซื้อขายโทเค็นได้เหนือกว่าหลายพันคู่ โดยไม่ต้องเปรียบเทียบอัตราบนแพลตฟอร์ม DEX จำนวนมากด้วยตนเอง

3. ผู้สร้างตลาดและผู้ให้บริการสภาพคล่อง:

0x อำนวยความสะดวกในการจัดหาสภาพคล่องทั้งแบบ Passive และ Active ผ่านระบบคำสั่งซื้อขายสาธารณะและระบบ RFQ ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์มืออาชีพสามารถจัดหาสภาพคล่องให้กับระบบนิเวศ พร้อมกับรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันผ่านกลไกการเสนอราคาที่กำหนดเองและการจัดการคำสั่งซื้อขายที่มีความหน่วงต่ำ

4. การซื้อขาย NFT:

การรองรับ ERC-721 (โทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้) ของโปรโตคอลนี้ ถือเป็นกรอบการทำงานสำหรับตลาด NFT แบบกระจายศูนย์ สิ่งนี้ช่วยให้นักพัฒนาสามารถจัดโครงสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ที่ได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานสัญญาอัจฉริยะที่ได้มาตรฐานและเชื่อถือได้ของ 0x

5. การเข้าถึงสภาพคล่องข้ามแพลตฟอร์ม:

เมื่อมีแอปพลิเคชันจำนวนมากขึ้นที่ผสานรวมกับ 0x สภาพคล่องจำนวนเพิ่มขึ้นจึงสามารถเข้าถึงได้ผ่านอินเทอร์เฟซเดียว ผลกระทบจากเครือข่ายนี้นำไปสู่การพัฒนาเชิงลึกและประสิทธิภาพการซื้อขายทั่วทั้งเครือข่าย DeFi

6. การกำกับดูแลและการจัดวางสิ่งจูงใจ:

ผู้ถือโทเค็น ZRX มีบทบาทในการกำกับดูแลโปรโตคอล โดยลงคะแนนเสียงในพารามิเตอร์สำคัญต่างๆ เช่น รูปแบบค่าธรรมเนียม การอัปเกรด และการพัฒนาฟีเจอร์ต่างๆ สิ่งนี้ทำให้ชุมชนมีเสียงและส่งเสริมการจัดวางผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในระยะยาว

7. กรอบการทำงานที่ปรับเปลี่ยนตามกฎระเบียบ:

ด้วยความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแล 0x จึงนำเสนอกลไกการกำกับดูแลและการกรองคำสั่งซื้อที่ยืดหยุ่น ซึ่งช่วยให้ผู้เข้าร่วมที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบสามารถดำเนินงานภายใต้สภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม สิ่งนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการปรับขนาดและอายุการใช้งานที่ยาวนานในขณะที่ภูมิทัศน์ทางกฎหมายยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

8. ความสามารถในการทำงานร่วมกันและความสามารถในการประกอบ:

เนื่องจาก 0x เป็นโอเพนซอร์สและเป็นแบบโมดูลาร์ จึงสามารถผสานรวมกับส่วนประกอบ DeFi อื่นๆ ได้อย่างราบรื่น นักพัฒนาสามารถสร้างโปรโตคอลแบบผสมหรือรวมสัญญาอัจฉริยะของ 0x เข้ากับระบบที่กว้างขึ้น เช่น อินเทอร์เฟซการให้สินเชื่อ เครื่องมือ DAO และแดชบอร์ด DeFi

โปรโตคอล 0x ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนอนาคตของ DeFi ตั้งแต่การเพิ่มประสิทธิภาพและสภาพคล่องไปจนถึงการส่งเสริมการกำกับดูแลและนวัตกรรมแบบกระจายอำนาจ เมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น โครงสร้างพื้นฐานแบบเปิดของ 0x ก็พร้อมที่จะรองรับแอปพลิเคชันที่หลากหลายมากขึ้น ในขณะเดียวกันก็สร้างความโปร่งใสและการเข้าถึงให้กับระบบการเงินทั่วโลก