คำอธิบายระยะเวลาการหมุนเวียนและวันสลับสามครั้ง

การโรลโอเวอร์ในการซื้อขายคืออะไร

เวลาโรลโอเวอร์ (Rollover time) หมายถึงช่วงเวลารายวันในการเทรดฟอเร็กซ์และ CFD เมื่อสถานะเปิดถูกขยายจากวันซื้อขายหนึ่งไปอีกวันหนึ่ง ช่วงเวลานี้เป็นเวลาที่มีการคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยและนำไปใช้กับสถานะที่ถือไว้ข้ามคืน เนื่องจากตราสารทางการเงินส่วนใหญ่ไม่มีการส่งมอบจริง เทรดเดอร์ที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ เช่น สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) หรือคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ เปรียบเสมือนการกู้ยืมเงินเพื่อรักษาสถานะของตน สกุลเงินแต่ละสกุลในคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์มีอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง และส่วนต่างระหว่างอัตราเหล่านั้นจะเป็นตัวกำหนดว่าเทรดเดอร์จะได้รับหรือจ่ายดอกเบี้ยจากสถานะเปิดของตน

กระบวนการโรลโอเวอร์โดยทั่วไปจะเกิดขึ้นตามเวลาที่โบรกเกอร์กำหนด ซึ่งมักจะเป็นเวลา 17.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก ในเวลานี้ สถานะที่เปิดอยู่ตลอดช่วงเปลี่ยนวันซื้อขายจะถือว่าเป็นการถือไว้ "ข้ามคืน" ซึ่งจะทำให้เกิดการเดบิตหรือเครดิต ขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ ค่าธรรมเนียมหรือเครดิตเหล่านี้มักเรียกกันว่า 'อัตราสวอป'

วิธีการทำงานของโรลโอเวอร์ในตลาด Forex

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โรลโอเวอร์เกี่ยวข้องกับการขยายวันที่คิดมูลค่าของสถานะที่เปิดอยู่ วันที่คิดมูลค่าคือวันที่ที่การซื้อขายได้รับการชำระราคา การซื้อขายฟอเร็กซ์ส่วนใหญ่จะมีการชำระราคาสองวันทำการหลังจากวันที่ทำธุรกรรม เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น เมื่อเทรดเดอร์ไม่ปิดการซื้อขายก่อนโรลโอเวอร์ วันที่คิดมูลค่าของสถานะจะถูกปรับ โดยเลื่อนไปหนึ่งวันทำการและทำให้เกิดสวอป

ตัวอย่างเช่น หากคุณถือสถานะซื้อในคู่สกุลเงินที่สกุลเงินหลักมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินอ้างอิง คุณอาจได้รับสวอปที่เป็นบวก ในทางกลับกัน หากคุณถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า คุณอาจได้รับสวอปที่เป็นลบ โบรกเกอร์จะคำนวณและหักหรือเพิ่มค่าใช้จ่ายเหล่านี้โดยอัตโนมัติ

เหตุใดการโรลโอเวอร์จึงสำคัญ

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการโรลโอเวอร์มีความสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ:

• การจัดการต้นทุน: อัตราสวอปสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลกำไรของการซื้อขายระยะยาว
• การวางแผนกลยุทธ์: ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยต้องนำมาพิจารณาในกลยุทธ์ Carry Trade ทุกรูปแบบ
• การตระหนักรู้ถึงความเสี่ยง: ต้นทุนการโรลโอเวอร์ที่ไม่คาดคิดอาจกัดกร่อนกำไรหรือทำให้ขาดทุนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

เทรดเดอร์ที่ตั้งใจจะถือสถานะเกินกว่าหนึ่งวันต้องพิจารณาผลกระทบของการโรลโอเวอร์เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายโดยรวม การโรลโอเวอร์อาจเป็นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมหรือเป็นแหล่งรายได้ ขึ้นอยู่กับวิธีการจัดการและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

เวลาทำการและสภาพคล่อง

โดยทั่วไปแล้ว การโรลโอเวอร์จะสอดคล้องกับช่วงเวลาที่สภาพคล่องในตลาดต่ำ คือหลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการเวลา 17.00 น. ตามเวลา EST และก่อนที่ตลาดเอเชียจะเปิดทำการอย่างสมบูรณ์ ช่วงเวลานี้สะท้อนถึงการแบ่งวันซื้อขายทั่วโลก และทำให้การคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืนมีความสมเหตุสมผลและเป็นระบบ

โบรกเกอร์หลายรายอาจปรับเวลาโรลโอเวอร์ที่แน่นอนเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับรูปแบบการดำเนินงานและผู้ให้บริการสภาพคล่องที่โบรกเกอร์นั้นๆ ใช้งาน เทรดเดอร์ควรใช้ข้อมูลแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์เพื่อยืนยันเวลาที่โรลโอเวอร์เกิดขึ้น เนื่องจากจะส่งผลโดยตรงต่อสถานะที่เปิดอยู่และความเสี่ยงทางการเงิน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับวัน Triple-Swap

วัน Triple-Swap หรือบางครั้งเรียกว่า "วัน Rollover Triple" หมายถึงวันในสัปดาห์ที่มีการคิดดอกเบี้ยข้ามคืนหรือค่าธรรมเนียม Swap สามเท่าสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ในตลาดฟอเร็กซ์และ CFD กลไกนี้จะชดเชยการขาด Rollover ในช่วงสุดสัปดาห์เมื่อตลาดปิดทำการ แต่ดอกเบี้ยยังคงเกิดขึ้นสำหรับสถานะที่เปิดอยู่

Triple Swap เกิดขึ้นเมื่อใด

ในกรณีส่วนใหญ่ วัน Triple-Swap จะเกิดขึ้นในวันพุธ ณ เวลาปิดทำการ (โดยทั่วไปคือ 17.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก) ซึ่งสะท้อนถึงข้อตกลงการชำระราคามาตรฐาน T+2 (ธุรกรรมบวกสองวันทำการ) ในตลาดฟอเร็กซ์ เนื่องจากวันที่คิดมูลค่าสำหรับสถานะที่เปิดในวันพุธจะถูกย้ายไปยังวันศุกร์ การ Rollover หนึ่งครั้งจึงทำให้วันที่คิดมูลค่าขยายไปถึงวันจันทร์ โดยข้ามวันหยุดสุดสัปดาห์ไป ดังนั้น จะมีการเรียกเก็บหรือเครดิตค่าสวอปสามวัน คือ วันศุกร์ วันเสาร์ และวันอาทิตย์ ในเย็นวันพุธ

เหตุผลเบื้องหลังวันสวอปสามครั้ง

โครงสร้างของการชำระหนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมวันพุธจึงมีสวอปสามครั้ง นี่คือรายละเอียด:

• ธุรกรรมฟอเร็กซ์จะเสร็จสิ้นภายในสองวันทำการ ดังนั้นสถานะที่เปิดและถือครองจนถึงวันพุธจะมีวันที่มูลค่าทางทฤษฎีเป็นวันศุกร์ซึ่งเป็นวันที่ถือครองครั้งแรก
• เมื่อถือครองเกินช่วงโรลโอเวอร์ในวันพุธ มูลค่าจะถูกเลื่อนไปเป็นวันจันทร์โดยอัตโนมัติ โดยนับรวมช่วงสุดสัปดาห์ด้วย
• ด้วยเหตุนี้ โบรกเกอร์จึงใช้ค่าสวอปสามวัน ซึ่งโดยปกติจะเป็นหลังตลาดปิดในวันพุธ เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงตารางเวลานี้

ข้อตกลงนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าเทรดเดอร์จะได้รับการหักหรือเพิ่มยอดบัญชีอย่างถูกต้องสำหรับทุกวันตามปฏิทินที่สถานะเปิดอยู่ แม้ว่าการซื้อขายจริงจะไม่เกิดขึ้นในวันเสาร์หรือวันอาทิตย์ก็ตาม

ผลกระทบต่อกลยุทธ์การซื้อขาย

วันที่มีการทำสวอปสามเท่าจำเป็นต้องมีการวางแผนอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูงหรือดำเนินการด้วยมาร์จิ้นขั้นต่ำ การหักค่าสวอปสามเท่าแบบกะทันหันอาจทำให้เกิดการเรียกมาร์จิ้นหรือการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ผลกระทบที่สำคัญ ได้แก่:

• ต้นทุน (หรือรายได้) ที่สูงขึ้นในวันพุธ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสถานะที่ถือสัญญาสวอปติดลบ
• ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่สูงขึ้น ส่งผลให้ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางหรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจรุนแรงขึ้น
• โอกาสสำหรับเทรดเดอร์ Carry Trader ที่อาจได้รับผลกำไรจากการสะสมสัญญาสวอปบวก หากกำหนดเวลาได้ถูกต้อง

ความผันแปรระหว่างตราสารต่างๆ

แม้ว่าวันสวอปสามเท่ามักจะเกิดขึ้นในวันพุธในตลาดฟอเร็กซ์ แต่อาจแตกต่างกันไปสำหรับสัญญาซื้อขายอื่นๆ ขึ้นอยู่กับปฏิทินสินทรัพย์และการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น CFD ที่เชื่อมโยงกับดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคริปโตเคอร์เรนซี อาจมีตารางการโรลโอเวอร์สามเท่าที่แตกต่างกันไปตามโครงสร้างของตลาดอ้างอิง

โบรกเกอร์บางรายอาจเผยแพร่ตารางสวอปรายสัปดาห์ที่ระบุค่าธรรมเนียมหรือผลประโยชน์ที่คาดหวัง ผู้ซื้อขายควรตรวจสอบข้อมูลนี้และติดตามอัตราสวอปรายวันจากแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือเว็บไซต์ของโบรกเกอร์เพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจและปรับระยะเวลาถือครองให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ของตน

การจัดการค่าธรรมเนียม Rollover และ Swap

การจัดการค่าธรรมเนียม Rollover และวัน Swap สามเท่าอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ถือครองสถานะนานกว่าหนึ่งเซสชันการซื้อขาย การนำการพิจารณา Swap มาพิจารณาในการวางแผนการซื้อขายสามารถจำกัดต้นทุนที่ไม่จำเป็นและลดความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดในช่วงข้ามคืนได้

ข้อควรพิจารณาเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ

• ทำความเข้าใจข้อกำหนด Rollover ของโบรกเกอร์ของคุณ: โบรกเกอร์แต่ละรายมีวิธีการคำนวณและคิดค่าธรรมเนียม Swap ที่แตกต่างกัน โปรดตรวจสอบตารางอัตรา Swap ของโบรกเกอร์ของคุณเสมอ
• ใช้ประเภทบัญชีที่เหมาะสม: โบรกเกอร์บางรายมีบัญชีซื้อขายแบบไม่มี Swap หรือบัญชีอิสลามที่ออกแบบมาเพื่อการปฏิบัติศาสนกิจโดยเฉพาะ สิ่งเหล่านี้อาจมีค่าธรรมเนียมการจัดการแทนค่าสวอป แต่อาจเป็นประโยชน์สำหรับกลยุทธ์บางอย่าง
• วางแผนรอบวันพุธ Triple-Swap: คาดการณ์ต้นทุน (หรือกำไร) ที่เพิ่มขึ้นในวันนี้ และตัดสินใจล่วงหน้าว่าจะถือครองหรือขายสถานะของคุณ
• คำนวณค่าสวอปเป็นอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน: รวมการคำนวณค่าสวอปไว้ในการกำหนดขนาดสถานะและเป้าหมายของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อถือครองสถานะเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์

ใช้ประโยชน์จากค่าสวอปเชิงบวก

เทรดเดอร์บางรายใช้กลยุทธ์ 'carry trade' โดยการกู้ยืมสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและนำไปใช้ลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เมื่อดำเนินการอย่างดีและรวมกับค่าสวอปเชิงบวก กลยุทธ์นี้สามารถสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอได้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะตลาดที่ผันผวน

การลดความเสี่ยงด้วยคำสั่ง Stop-Loss

การใช้คำสั่ง Stop-Loss สามารถจำกัดการขาดทุนที่มากเกินไปในกรณีที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องถือครองการซื้อขายข้ามคืนในช่วงที่มีสภาพคล่องต่ำ เนื่องจากการ Rollover เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ จึงอาจเกิดช่องว่างราคาและสเปรดที่กว้างขึ้นได้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ตรวจสอบและปรับเปลี่ยนอย่างสม่ำเสมอ

อัตราดอกเบี้ยตลาดมีความผันผวน ส่งผลให้พลวัตของสวอปในคู่สกุลเงินใดๆ เปลี่ยนแปลงไป เทรดเดอร์ควรตรวจสอบและคำนวณผลกระทบของค่าธรรมเนียม Rollover เป็นประจำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการประกาศนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ

ใช้เครื่องมือและเครื่องคำนวณของโบรกเกอร์

แพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ส่วนใหญ่มีเครื่องมือสำหรับประเมินค่าธรรมเนียมสวอปโดยพิจารณาจากขนาดและระยะเวลาของสถานะ คำนึงถึงต้นทุนที่คาดการณ์ไว้เหล่านี้ในกลยุทธ์การซื้อขายของคุณก่อนดำเนินการ

การดำเนินการอย่างรอบคอบเพื่อทำความเข้าใจและจัดการความเสี่ยงจากการโรลโอเวอร์และการสวอปแบบสามเท่า ไม่เพียงแต่ช่วยรักษาเงินทุนเท่านั้น แต่ยังช่วยเปิดโอกาสเชิงกลยุทธ์ใหม่ๆ อีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ที่มีวินัยและมีความรู้ความเข้าใจดีที่ดำเนินธุรกิจในสภาพแวดล้อมที่คำนึงถึงอัตราดอกเบี้ย