อธิบายมาร์จิ้นการเทรด FOREX

มาร์จิ้นในการเทรด Forex คืออะไร?

มาร์จิ้นในการเทรด Forex เป็นแนวคิดสำคัญที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเปิดและควบคุมสถานะที่มีมูลค่ามากกว่าเงินทุนของตนเอง โดยพื้นฐานแล้ว มาร์จิ้นเปรียบเสมือนเงินฝากที่แสดงถึงเจตนารมณ์ที่ดี ซึ่งจำเป็นต่อการรักษาสถานะที่เปิดอยู่ในตลาด โดยทั่วไปแล้ว การเทรด Forex จะดำเนินการโดยใช้เลเวอเรจ และมาร์จิ้นทำหน้าที่เป็นหลักประกันที่จำเป็นต่อการสนับสนุนเลเวอเรจนี้

เมื่อเทรดเดอร์ตัดสินใจเข้าเทรดโดยใช้เลเวอเรจ โบรกเกอร์จะกำหนดให้ต้องวางเงินมัดจำจำนวนเล็กน้อยจากมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ซึ่งเปอร์เซ็นต์นี้เรียกว่า ข้อกำหนดมาร์จิ้น ตัวอย่างเช่น หากโบรกเกอร์เสนอเลเวอเรจ 100:1 เทรดเดอร์จะต้องวางเงินมัดจำ 1% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ดังนั้น สำหรับสถานะที่มีมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะต้องมีมาร์จิ้น 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ

มาร์จิ้นไม่ใช่ค่าธรรมเนียมหรือต้นทุน แต่เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนในบัญชีของคุณที่จัดสรรไว้เป็นเงินฝากมาร์จิ้น หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ การขาดทุนของคุณจะถูกหักออกจากยอดคงเหลือมาร์จิ้นของคุณ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณได้เปรียบ ส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีของคุณจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ประเภทของมาร์จิ้น

• มาร์จิ้นเริ่มต้น: เงินฝากเริ่มต้นที่ต้องใช้ในการเปิดสถานะแบบเลเวอเรจ
• มาร์จิ้นที่ใช้ไป: จำนวนเงินที่ใช้ในปัจจุบันเพื่อรักษาสถานะที่เปิดอยู่
• มาร์จิ้นฟรี: ส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีของคุณที่ไม่ได้ผูกติดอยู่กับสถานะที่เปิดอยู่และพร้อมสำหรับการซื้อขายใหม่
• ระดับมาร์จิ้น: แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คำนวณโดย (ส่วนของผู้ถือหุ้น / มาร์จิ้นที่ใช้ไป) x 100 ระดับมาร์จิ้นที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงบัฟเฟอร์ที่เพียงพอสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ของคุณ

ประโยชน์และความเสี่ยงของการเทรดด้วยมาร์จิ้น

การใช้มาร์จิ้นในตลาด Forex ช่วยเพิ่มทั้งผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นและการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น เทรดเดอร์ที่มีความเข้าใจตลาดอย่างลึกซึ้งจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเทรดด้วยมาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจที่สูงจะเพิ่มความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การถอนเงินทุนอย่างรวดเร็วหากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่พึงประสงค์ สิ่งสำคัญคือต้องบริหารจัดการมาร์จิ้นอย่างชาญฉลาดและติดตามสถานะที่เปิดอยู่อย่างต่อเนื่อง

ตัวอย่าง: สมมติว่าคุณต้องการเทรดคู่สกุลเงิน EUR/USD และตัดสินใจเข้าเทรดมูลค่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยข้อกำหนดมาร์จิ้น 2% คุณต้องมีเงินอย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์สหรัฐในบัญชีเทรดของคุณ หากมูลค่าสุทธิของคุณลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นนี้เนื่องจากสถานะเทรดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ โบรกเกอร์อาจเริ่มใช้มาตรการป้องกัน เช่น การเรียกมาร์จิ้นคืน หรือการปิดสถานะ

ท้ายที่สุดแล้ว การทำความเข้าใจมาร์จิ้นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพและรับประกันความสำเร็จในระยะยาวในการเทรด Forex เทรดเดอร์ควรตระหนักถึงการใช้มาร์จิ้นในบัญชีของตนอยู่เสมอ และรักษาเงินทุนให้เพียงพอเพื่อรองรับสถานะที่มีเลเวอเรจ

ระดับมาร์จิ้นรักษาสภาพคืออะไร

ระดับมาร์จิ้นรักษาสภาพมีบทบาทสำคัญในการเทรด Forex แบบเลเวอเรจ โดยกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำที่เทรดเดอร์ต้องมีในบัญชีเพื่อรักษาสถานะที่เปิดอยู่ให้คงอยู่ การลดลงต่ำกว่าเกณฑ์นี้จะทำให้มีการเรียกมาร์จิ้นหรือการปิดการซื้อขายโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม มาร์จิ้นรักษาสภาพถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์และช่วยให้มั่นใจว่าบัญชีจะไม่ตกอยู่ในภาวะติดลบ

แม้ว่ามาร์จิ้นเริ่มต้นจะเป็นจำนวนเงินที่จำเป็นสำหรับเปิดสถานะ แต่มาร์จิ้นรักษาสภาพคือระดับเงินทุนที่ต้องถือไว้เพื่อรักษาสถานะนั้น โดยปกติแล้วจะกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์หรือจำนวนเงินดอลลาร์คงที่ ขึ้นอยู่กับนโยบายมาร์จิ้นและกรอบความเสี่ยงโดยรวมของโบรกเกอร์

หลักประกันรักษาสภาพทำงานอย่างไร

ลองพิจารณาว่าคุณได้เปิดสถานะและกำลังเทรดโดยใช้เลเวอเรจ เมื่อราคาตลาดผันผวน มูลค่าสุทธิในบัญชีของคุณ ซึ่งก็คือมูลค่ารวมหลังหักกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ ก็จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย โบรกเกอร์จะเปรียบเทียบ มูลค่าสุทธิ ของคุณกับ มาร์จิ้นที่ใช้ อยู่ตลอดเวลา เพื่อประเมินระดับมาร์จิ้น หากตลาดผันผวนตามการซื้อขายของคุณ และมูลค่าหลักทรัพย์ของคุณลดลงต่ำกว่าเกณฑ์มาร์จิ้นรักษาระดับที่โบรกเกอร์กำหนด (ซึ่งมักจะอยู่ที่ 50%-100% ของมาร์จิ้นที่ใช้ไป) โบรกเกอร์อาจออกคำสั่งเรียกมาร์จิ้น

ระดับมาร์จิ้นและการติดตาม

เพื่อป้องกันการเรียกมาร์จิ้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องตรวจสอบระดับมาร์จิ้นของตนเป็นประจำ ซึ่งมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์:

ระดับมาร์จิ้น = (มูลค่าหลักทรัพย์ / มาร์จิ้นที่ใช้ไป) x 100

• หากระดับมาร์จิ้น ≥ 100%: มีเงินทุนเพียงพอสำหรับรองรับสถานะที่เปิดอยู่
• หากระดับมาร์จิ้น ≤ 100%: โบรกเกอร์อาจออกคำสั่งเรียกมาร์จิ้นหรือเริ่มการขายอัตโนมัติ

ตัวอย่าง: สมมติว่าเทรดเดอร์มีสินทรัพย์ 1,000 ดอลลาร์ และมีมาร์จิ้นที่ใช้ไป 800 ดอลลาร์ ระดับมาร์จิ้นคือ (1000 / 800) * 100 = 125% หากการขาดทุนทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 700 ดอลลาร์ ระดับมาร์จิ้นใหม่จะกลายเป็น (700 / 800) * 100 = 87.5% ซึ่งอาจเกินระดับมาร์จิ้นรักษาระดับที่โบรกเกอร์กำหนด

ข้อกำหนดของโบรกเกอร์แตกต่างกัน

โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนดระดับมาร์จิ้นรักษาระดับที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับกฎของแพลตฟอร์ม ความผันผวนของตลาด และการยอมรับความเสี่ยง เทรดเดอร์รายย่อยในภูมิภาคที่มีการควบคุมอย่างดี (เช่น FCA ในสหราชอาณาจักร) มักเผชิญกับระดับมาร์จิ้นรักษาระดับที่เข้มงวดขึ้นเพื่อส่งเสริมการซื้อขายอย่างมีความรับผิดชอบ การตรวจสอบข้อกำหนดและนโยบายมาร์จิ้นของโบรกเกอร์ก่อนทำการซื้อขายเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง

เพื่อรักษาระดับมาร์จิ้นให้อยู่ในระดับที่ดี เทรดเดอร์ควรใช้เทคนิคการจัดการอย่างชาญฉลาด ซึ่งรวมถึง:

• การตั้งคำสั่ง Stop Loss เพื่อจำกัดการขาดทุน
• การตรวจสอบยอดคงเหลือในบัญชีและส่วนของผู้ถือหุ้น
• การลดขนาดสถานะในช่วงที่ตลาดผันผวน
• การตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีมาร์จิ้นเหลือเพียงพอก่อนเปิดการซื้อขายใหม่

การรักษาระดับมาร์จิ้นเป็นกลไกการควบคุมความเสี่ยงในตัว เทรดเดอร์ที่มีความรับผิดชอบจะไม่มองว่าระดับมาร์จิ้นเป็นเพียงอุปสรรค แต่เป็นเครื่องมือสำหรับการเทรดอย่างมีวินัยและมีกลยุทธ์

การทำงานของ Margin Call ใน Forex

Margin Call คือการแจ้งเตือนสำคัญที่โบรกเกอร์ Forex ส่งมาเพื่อแจ้งให้เทรดเดอร์ทราบว่าบัญชีของพวกเขาไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะรักษาสถานะที่เปิดอยู่ไว้ การแจ้งเตือนนี้ทำหน้าที่เป็นกลไกเตือน โดยระบุว่าจำเป็นต้องใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อป้องกันการบังคับปิด (หรือการชำระบัญชี) สถานะบางส่วนหรือทั้งหมด

Margin Call เกิดขึ้นเมื่อเงินทุนในบัญชีของเทรดเดอร์ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์มาร์จิ้นรักษาระดับที่โบรกเกอร์กำหนด ซึ่งมักเกิดจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น เทรดเดอร์มีสองทางเลือก:

• ฝากเงินเพิ่มเพื่อเพิ่มมูลค่าในบัญชี
• ปิดสถานะบางสถานะเพื่อปลดปล่อยมาร์จิ้นที่ใช้ไป

ทริกเกอร์สำหรับการเรียกมาร์จิ้น

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่คำนวณระดับมาร์จิ้นแบบเรียลไทม์ และเมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด (โดยทั่วไปคือ 100% หรือ 50%) อาจมีการดำเนินการเรียกมาร์จิ้น ตัวอย่างเช่น หากมูลค่าสุทธิลดลงเหลือ 400 ดอลลาร์ จากมาร์จิ้นที่ใช้ไป 500 ดอลลาร์ ระดับมาร์จิ้นจะกลายเป็น (400 / 500) * 100 = 80% ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ปกติ สถานการณ์นี้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการเรียกมาร์จิ้นหรือการชำระบัญชีอัตโนมัติ

การชำระบัญชีอัตโนมัติและการหยุดการซื้อขายอัตโนมัติ

หากเทรดเดอร์ไม่ตอบสนองต่อการเรียกมาร์จิ้น โบรกเกอร์อาจเริ่มดำเนินการชำระบัญชีอัตโนมัติสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ ระดับนี้เรียกว่า ระดับ Stop-out โดยทั่วไป โบรกเกอร์จะปิดสถานะที่ขาดทุนมากที่สุดก่อน จากนั้นจึงปิดสถานะอื่นๆ ต่อไปจนกว่าระดับมาร์จิ้นจะสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ระดับ Stop-out จะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ แต่มักจะกำหนดไว้ที่ 20%-50%

กลไกนี้ช่วยป้องกันไม่ให้บัญชีเทรดเดอร์ติดลบ และปกป้องโบรกเกอร์จากการขาดทุนที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้ของลูกค้า อย่างไรก็ตาม นั่นยังหมายความว่าเทรดเดอร์อาจพบกับการปิดบัญชีทันทีและการดำเนินการที่ไม่พึงประสงค์

วิธีหลีกเลี่ยงการเรียกหลักประกัน

เพื่อป้องกันการเรียกหลักประกันและรักษาสภาพคล่องการซื้อขายที่ดี:

• ใช้คำสั่ง Stop-Loss: จัดการความเสี่ยงโดยอัตโนมัติเพื่อจำกัดการขาดทุน
• เทรดด้วยเลเวอเรจต่ำ: ลดความเสี่ยงด้วยขนาดสถานะที่เล็กลง
• ตรวจสอบสถานะ: ติดตามอิควิตี้ มาร์จิ้น และสถานะการซื้อขายที่เปิดอยู่เป็นประจำ
• รักษาระดับมาร์จิ้นให้เพียงพอ: หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจมากเกินไปในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริง: เทรดเดอร์ฝากเงิน $2,000 เข้าบัญชี Forex ที่มีเลเวอเรจ และเปิดสถานะ $40,000 หากการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างมีนัยสำคัญทำให้มูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ลดลงต่ำกว่า 800 ดอลลาร์ (มาร์จิ้นที่ใช้ไป) โบรกเกอร์อาจออกคำสั่งเรียกมาร์จิ้น หากไม่มีการดำเนินการใดๆ โบรกเกอร์อาจขายสินทรัพย์ที่ขาดทุนเพื่อป้องกันไม่ให้บัญชีลดลงต่ำกว่าเกณฑ์มาร์จิ้นรักษาสภาพ

สรุปได้ว่า การเรียกมาร์จิ้นเป็นเหตุการณ์ร้ายแรงในการเทรด Forex ที่ส่งสัญญาณความเสี่ยงที่สูงขึ้นและเงินทุนไม่เพียงพอ เทรดเดอร์ควรเข้าใจวิธีการทำงาน ปัจจัยกระตุ้น และกลยุทธ์ในการบรรเทาเหตุการณ์ดังกล่าว การบริหารจัดการมาร์จิ้นอย่างมีประสิทธิภาพ การควบคุมความเสี่ยง และการซื้อขายอย่างมีวินัย เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการหลีกเลี่ยงการขายสินทรัพย์โดยไม่สมัครใจและการขาดทุนจากเงินทุน